第4章 投平资基金.pptVIP

第4章　投资基金 第一节 投资基金概述 第二节 投资基金的主要特征 第三节 投资基金的分类 第四节 开放式基金运营与管理 第五节 基金在我国的发展 第4章　投资基金　 第一节 投资基金概述 一、投资基金起源 （一）投资基金的概念 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，并由基金托管人托管，基金管理人对资金进行统一管理和运作，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。 （二）投资基金的起源和发展 1. 英国政府在1868年创立的“海外及殖民地政府开发信托基金”就是最早出现的共同投资基金； 2. 1921年4月美国组建了第一个共同基金组织“美国国际证券信托基金”； 3. 1924年3月21日美国波士顿马萨诸塞金融服务公司设立了“马萨诸塞投资信托基金”。 1931年出现了世界首家以净资产向投资者赎回基金单位的基金，从此开放式基金登上历史的舞台。 4. 100多年来，随着社会经济的发展，世界基金产业从无到有，从小到大，尤其是20世纪70年代以来，随着世界投资规模的剧增、现代金融业的创新，品种繁多、名目各异的基金风起云涌，形成了一个庞大的产业。以，美国为例，2009年年底，美国共同基金的净资产总额已达10.3万亿美元，超过了商业银行的资产规模。基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成