资管新规冲击：0个资管经典模式或覆灭(附要点分析).docVIP

资管新规冲击：30个资管经典模式或覆灭（附要点分析） 11月17日，由一行三会联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（征求意见稿）在分级产品设计、多层嵌套和通道、期限错配等方面进行了限制。各类资管产品交易结构或多或少存在问题，要么受到限制，要么甚至将不覆存在。 ?那么，大资管新规后，之前各类资管产品将何去何从？本文将通过例举30个之前较为常见的经典资管案例，进一步探讨各类资管案例的后续发展状况。 一、通过资管计划和信托计划放贷 甲公司为A银行的高端授信客户，甲公司向A银行申请28亿元人民币贷款。A银行决定满足其资金需求，但A银行的贷款总量不足300亿元。A银行的放贷的考量： 单一客户贷款集中度考量； 贷款资产的风险权重高，直接发放贷款将大幅降低资本充足率； 表内贷款移至表外的需要，实现避饶监管套利。 ?因此，A银行通过购买B银行理财，通过定向资管计划和单一信托计划，向甲公司投资。在本案例中，A银行形式上投资，实际上贷款；B银行、券商和信托公司形式上是理财、资产管理和信托，但实际上属于过桥；甲公司形式上使用信托资金，实际上使用银行资金。交易结构图如下所示： 金融监管研究院解读： 注意，2017年年初的银监会“三三四”检查之后，此种“委托定向投资”的模式已经大部分被叫停。 ?大资管新规实施后可能存在的问题：? 多层嵌套的问题 此模式嵌套多个金融产品，实质通过多个层级金融产