第2章 财务报光表分析.pptVIP

第二章 财务报表分析 第一节 基本财务比率分析 总体 框架 一、短期偿债能力比率 短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”，企业偿还流动负债，一般是使用流动资产，因此，该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目。 （一）净营运资本　　 净营运资本＝流动资产—流动负债 ＝长期资本—长期资产（非流动资产） 说明 （1）净营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。　　 （2）净营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。　　 （3）评价：营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。 （二）流动比率 　流动比率＝流动资产/流动负债 【分析】　　（1）就反映短期偿债能力来看，一般情况下，该指标越大，表示短期偿债能力越强，该指标越小，表示短期偿债能力越差。　　（2）不同行业的流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。　　（3）为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。 【注意】　　流动比率指标假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要偿还。该假设存在三个问题：　　（1）有些流动资产的账面金额与变现金额有较大的差异，比如：产成品等。