信息披露与存款保险制度论上市商业银行道德风险.PDFVIP

理论研究 信息披露与存款保险制度 ： 论上市商业银行道德风险 代芳芳 熊晓炼 （贵州大学经济学院，贵州 贵阳 550025） 摘 要：本文将商业银行道德风险以业务类型为依据划分为资产和负债两个方面，基于信息披露程度与银 行道德风险负相关、加强信息披露能为存款保险制度 “保驾护航”的假设，选取我国16家上市商业银行2013 年第二季度至2017 年第一季度数据，采用面板固定效应模型实证考察信息披露程度、存款保险制度的建立与 银行道德风险的关系，并探索二者是否存在协同效应。研究表明：信息披露力度的增大可有效降低银行道德风 险；存款保险制度在发挥金融安全网作用的同时，亦可诱发资产业务道德风险；充分的信息披露可降低存款保 险制度所引致的负债业务道德风险；能否降低存款保险制度中的资产业务道德风险，关键在于银行信息披露力 度及相应的制度和市场环境。 关键词：道德风险；存款保险制度；信息披露；商业银行 中图分类号：F830.2 文献标识码：A 文章编号：1674-2265 （2018 ）02-0003-08 DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2018.02.001 一、引言 披露的相关信息做出相应决策，抑制银行承担过度 据统计，截至2016 年，世界上已有110多个国家 风险，从而防范银行道德风险的产生。信息披露在 建立了显性存款保险制度。2015 年5 月1 日国务院 宏观审慎管理中的作用愈加重要，但是鲜有学者基 《存款保险条例》的实施标志着我国由隐性存款保险 于信息披露角度对存款保险制度实施过程中所产生 制度向显性存款保险制度正式过渡。存款保险制度 的道德风险及防范进行研究。 作为金融保障制度，对保护存款人利益、维护银行 目前，我国的存款保险制度已正式实施，完善的 信用、稳定金融秩序、降低银行挤兑风险的发生概 信息披露制度能否降低存款保险制度下银行道德风险 率具有较大作用。但是，存款保险制度也是一把双 的发生概率？信息披露与存款保险制度对于缓解银行 刃剑，易诱发银行道德风险与逆向选择问题。如果 道德风险是否存在协同效应？在研究存款保险制度下 没有完善的存款保险制度，银行道德风险就可能产 银行道德风险防范时紧扣信息披露这一因素，对于上 生，加大银行风险。此外，基于信息不对称理论， 述问题的回答具有重要的理论和现实意义。 有学者认为银行会利用自身信息优势，掩饰其真实 二、文献综述与理论分析 风险水平，例如采取资本监管套利方式，在满足监 （一）文献回顾 管要求情况下提高其风险水平。因此，加强信息披 为系统把握信息披露、存款保险制度与银行道德 露力度有助于监管层和投资人等经济参与人基于所 风险的关系，对国内外研究文献分别从两个方面进 收稿日期：2017-11-02 基金项目：国家社会科学基金项目 “西南民族地区特色产业发展的金融支持研究”（12BMZ077 ）。 作者简介：代芳芳，女，贵州毕节人，贵州大学经济学院，研究方向为金融学；熊晓炼，女，贵州台江人，贵州大学经济学 院副教授，研究方向为金融经济、货币银行。 《金融发展研究》第2期 【3 】 理论研究 行梳理：一是信息披露与银行道德风险关系的研 露与风险承担行为之间的相互作用机制，并采用我 究，二是信息披露、存款保险制度与银行道德风险 国2006—2012 年30 家银行数据进行实证分析，结果 关系的研究。 表明信息披露程度大的银行倾向于稳健型经营策 1. 信息披露与银行道德风险的研究。Cordella 和 略；朱波等 （2016 ）使用2006—2014 年24 个国家 Yeyati （1998）研究发现：信息披露的市场约束作用 137家上市银行的数据为样本，研究信息披露、存款 影响甚至改变银行经营激励，可限制其过度