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深圳市特发信息股份有限公司 长城证券股份有限公司 关于 《关于请做好特发信息公开发行可转债发 审委会议准备工作的函》的回复 保荐机构（主承销商） 二〇一八年八月 中国证券监督管理委员会： 贵会《关于请做好特发信息公开发行可转债发审委会议准备工作的函》已经 收悉。感谢贵会对深圳市特发信息股份有限公司公开发行可转换公司债券申请文 件的审核。长城证券股份有限公司按要求组织了有关项目人员、深圳市特发信息 股份有限公司及其他各中介机构对有关问题进行了认真讨论，对贵会所有提到的 问题进行了逐项落实并出具了本回复；涉及到对募集说明书的改动部分，已经按 照贵会要求进行了修改、补充，并以楷体加粗标明。如无特别说明，本回复中的 简称或名词的释义与募集说明书中的相同。 现就相关问题向贵会详细回复如下： 1-2-2 问题一、申请人本次募投项目特发东智扩产及产线智能化升级项目预测毛 利率 16.12%，高于特发东智2017 年、2016 年毛利率水平。报告期内特发东智 及同行业上市公司毛利率整体呈下降态势。请申请人结合市场地位、核心技术、 行业趋势、竞争状况以及与主要客户的合作情况，进一步说明预计毛利率为 16.12%且高于行业水平的原因以及合理性；说明募投项目效益预测是否合理、 谨慎。请保荐机构、申请人会计师说明核查过程、核查依据并发表明确核查意 见。 发行人回复 1、报告期内特发东智毛利率下降原因及同行业上市公司毛利率变动分析 特发东智2016 年、2017 年综合毛利率较低，主要原因系：特发信息于2015 年并购特发东智后，特发东智为了扩大市场占有率，采取低价中标的市场策略使 得2016-2017 年毛利率较低。 特发东智同行业可比上市公司最近三年毛利率变动情况如下： 单位：万元 同行业可比 财务指标 2017 年 变动 2016 年度 变动 2015 年度 公司 营业收入 372,724.22 19.03% 313,127.90 -0.78% 315,598.57 共进股份 毛利率 9.61% -5.21% 14.82% 0.73% 14.09% 营业收入 612,764.22 515.11% 99,617.95 4.15% 95,647.57 兆驰股份 毛利率 8.89% -7.09% 15.98% 1.42% 14.56% 营业收入 103,445.85 -16.54% 123,945.05 -52.61% 261,559.97 卓翼科技 毛利率 11.53% 0.97% 10.56% 5.76% 4.80% 营业收入 362,978.10 102.90% 178,896.97 -20.23% 224,268.71 平均 毛利率 10.01% -3.78% 13.79% 2.64% 11.15% 营业收入 255,714.23 33.97% 190,879.62 143.47% 78,399.92 特发东智 毛利率 11.90% -0.57% 12.47% -6.47% 18.94% 注： 1、共进股份为光接入终端系列产品，包括GPON 终端、EPON