节 投资基金余额课件(2次课).pptVIP

证券投资工具 －－－投资基金 一、投资基金的概念 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合（组合）投资方式。 是基于分散风险的目的，通过发行基金证券（如受益凭证、基金单位、基金股份等）的形式，集中众多的、不确定的社会闲散资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，按资产组合原理进行分散投资，获得收益后，投资者按出资比例分享收益的一种间接投资工具。 二、基金的参与人 （一）基金持有人——投资者 （二）基金发起人 （三）基金管理人 （四）基金托管人 （二）基金发起人 发起设立基金的金融机构 我国规定基金的发起人为2个以上 基金发起人的资格 基金主要发起人为按国家规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司 每个发起人的实收资本不少于 ￥3亿元 主要发起人有3年以上从事证券投资的经验、连续盈利的纪录 基金发起人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好、经营行为规范 （三）基金管理人 指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律法规的及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 （四）基金托管人 是根据基金资产管理与保管分开的原则设立的、专门保管基金资产的金融机构。 基金安全的保护神 基金托管人为基金开设独立的银行账户、证券账户，并负责账户的管理，包括基金银行账户的款项收付和资金划拨，以及基金证券账户的资金和证券清算交割。 （五）基金当事人之间的关系 基金持有人与基金管理人的关系 所有者和经营者 基金管理人与基金托管人关系 经营与监管 二者相互制衡，均对持有人负责 基金持与人与托管人的关系 委托与受托 三、投资基金的特点 大众投资 专家理财 分散风险 共同受益 1、组合投资，分散风险 投资基金包括两个组合 投资者资金的组合 投资工具的组合 专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有10只以上的股票。 基金投资组合的有关规定 一个基金投资与股票、债券的比例，不得低于其资产总值的80%； 一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10%； 同一家基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%； 一个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的20%； 中国证监会规定的其他比例限制 2、专家管理，专业理财 投资基金由专业基金管理人负责管理，基金管理公司聘请大量投资专家。 3、投资小，费用低 基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金:基金交易佣金为成交金额的0.25%，不足５元的按５元收取。 免征印花税 4、流动性强，方便投资 封闭式基金可上市流通 开放式基金可随时申购和赎回 四、投资基金与股票、债券的区别 五、投资基金的优势 资金优势： 将分散的资金汇集成一个巨额整体 专业优势：专家经营管理 安全优势：实行基金财产经营与保管的分开 收益优势：实现了收益和风险的最佳组合 六、投资基金的分类 （一）根据法律基础和组织形态的不同分类 （1）公司型投资基金corporate-type fund 指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过发行股票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司。 （2）契约型投资基金contractual-type fund 是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资基金。 公司型基金与契约型基金的对比 （二）按基金可否赎回 1、封闭式基金closed-end fund 事先确定发行总额，在封闭期间内基金单位总数不变，基金上市后，投资者可以在证券市场转让、买卖基金单位的投资基金。 2、开放式基金opened-end fund 开放式基金是指发行基金单位总数随时增减，投资者可以按基金报价，在规定的营业场所申购或赎回基金单位的投资基金。 封闭式基金和开放式基金的对比 （三）按投资标的分类 1、债券基金bond fund 华夏债券、国泰金龙债券、嘉实理财债券 收益稳定、风险低，适于稳健投资者 2、股票基金equity fund 博时价值增长、国泰精英增长、大成价值增长、华安创新 3、货币市场基金money fund，currency fund 招商现金增值、 4、黄金基金gold fund 5、指数基金index fund 6、期货基金future fund 7、衍生证券基金derivative fund 景顺长城基金管理有限公司 景顺长城基金管理有限公司 （四）按投资目标分类 1、积极成长型基金aggressive growth fund 追求具有爆发性成长的资本利得，投资标的一中小型股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，稳定成长的绩优股 3、收入型基金in