第7章 营运资本管理..ppt

塔里木大学经济与管理学院 　　 　第七章　营运资本管理 问题的提出 　如果一家企业因预计销售将快速增长而大量囤积存货，但随后却没有出现预计的销售场面，这对企业意味着什么? 本章主要内容 1、营运资本概述 2、现金预算管理 3、应收账款管理 4、存货管理 第一节　营运资本概述 一、营运资本的含义 广义的营运资本又称毛营运资本（gross working capital），是指一个公司在流动资产上的总投资额； 狭义的营运资本又称净营运资本（net working capital），是指流动资产减无息债务后的余额 。 （二）经营周期和现金周期 现金周转期＝经营周转期－应付账款周转期 ＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期 （三）营运资本管理的内容 营运资本管理是对公司短期财务问题的规划与控制，其主要涉及流动资产投资管理和短期融资管理两个方面，具体包括： １、营运资本管理政策； ２、短期债务融资方式及其管理； ３、主要流动资产项目的管理。 二、营运资本财务政策 营运资本财务政策包括两个方面： 一是营运资本投资政策，即确定流动资产投资总额和各项流动资产目标投资额的政策； 二是营运资本融资政策，即如何确定流动资产的资金来源的政策。 （一）流动资产投资政策 不同的行业、不同的经营规模、不同的利率水平，公司流动资产的占用水平各不相同。 １、宽松的投资政策 ２、冒险的