风险管理期中报告.ppt

* * 風險管理期中報告 報告主題：博達案個案探討(2004) 指導老師：張民昌老師 組 員佩珊 郁珊 媺樺 雅涵 496B0043林文雅 子茵 壹、背景說明 (一)公司概況 博達科技股份有限公司(以下簡稱博達公司)係於88年12月18日上市掛牌 (二)上市及歷次募資情形 88.12.18.掛牌上市上市股數111,600,000股，掛牌價格85.5元。  案件：89年現增(@180)核准日期：89.4.26.募集金額：43.2 億元計畫項目：興建廠房20 億元購買設備35.8億元案件：90年現增(@65)核准日期：90.5.8.募集金額：16.25億元計畫項目：轉投資尚達40億元 案件：90年CB核准日期：90.5.8.募集金額：35 億元計畫項目：償還銀行借款11.25億元案件：92年EC核准日期：92.10.22募集金額：16.95億元(5000萬美元)計畫項目：海外購料16.95億元 貳、案情說明 博達公司上市後於資本市場多次籌募資金，惟該公司於帳上資金充裕情形下，無預警聲請重整，除造成投資人財務重大損失外，也引發外界對公司治理及財務報告資訊品質等諸多疑慮。 (一)發生原因博達公司於88年12月18日上市掛牌後，股價一度達363元，嗣後股價下跌，公司經營階層疑為維護公司股價，一方面涉嫌透過虛增業績，美化財務報表；另一方面則進行財務操作，涉嫌透過國外交易安排套取公司資金，於交易市場從事不當交易，惟疑因操作不順利，而引發財務危機。 (二)掏空手法剖析1.疑虛增業績美化帳面 利用外商銀行配合做帳，博達公司自89年起陸續新增五大銷貨代理商，且銷貨比重逐年提高。  2.涉隱匿財務操作 博達公司提供銀行存款對第三人保證，及透過國外交易安排取得公司資金，未依公司所定內部控制評估作業程序辦理，且財務報告未有相關交易記載或揭露，並蓄意將限制動支之銀行存款列為現金，致外界誤信其財務狀況健全，該公司財務報告及募集發行有價證券之申請書件涉有虛偽隱匿之情事。 3.發行海外轉換公司債涉虛偽不實 博達公司92年發行海外轉換公司債並未實際募得資金，且其向主管機關申請募集發行海外有價證券之書件亦涉虛偽隱匿之情事。 4.聯合包銷卷商哄抬股價 利用上市與券商、股市炒手共同拉抬股價是另一常見手法，為了快速獲利，股票一開始交易，大股東和券商聯合拉抬股價，一天拉一根漲停板(上漲7%)，以營造散戶追進的氣氛。 (三)處理情形1.迅速展開行政調查懲處不法 金管會於博達弊案發生後，迅速展開行政調查，並於93年7月16日對外公布案情。且配合檢調單位提供相關案情資料，俾士林地檢署於93年10月24日對董事長、總經理、財務長、董事等31人起訴，其中對董事長具體求刑20年及5億元罰金。 2.追懲專家責任 金管會已於93年7月15日對博達公司89年至92年之簽證會計師處以2年之停業處分，後續亦於93年12月29日對86年至88年之簽證會計師處以半年之停業處分。 3.保障投資人權益 金管會督促財團法人證券投資人及期貨交易人 保護中心積極進行求償如下 1.對該公司董事、監察人等提起刑事附帶民事訴訟求償，及向法院聲請假扣押裁定。 2.積極與主辦初次申請上市、歷次增資案之承銷商達成給付投資人損失7千8百餘萬元之協議。 3.將繼續針對該公司、董事、監察人及會計師等應負賠償責任之人積極求償。 参、新聞：博達案二審　葉素菲判14年併科1.8億 博達掏空案中，前董事長葉素菲因為違反證交法業務侵占等罪嫌被重判；當時高院一審開庭葉素菲堅稱清白，但高院仍維持士林地院一審原判，也就是14年有期徒刑、併科罰金1億8千萬。 兩年半前的2006年9月4日，博達案高院二審首開，也是前董事長葉素菲最後一次公開現身媒體。 葉素菲一審重判14年，僅管上訴二審堅持清白，但相關的證據都對她不利，尤其博達案引發連串地雷股效應，高院仍認定葉素菲觸犯證交法侵占罪嫌重大，維持士林地院一審14年徒刑，併科1.8億，全案還可上訴。 另外，前博達財務長賴哲賢、林世隆等16名被告，分別被判有期徒刑4年到緩刑。 博達案大事記 2004/06/24 檢調搜索博達及葉素菲住處，隔天葉主動到案說明，被檢方聲押獲准 2004/10/25 士林地檢署起訴葉素菲等31名被告，葉遭求刑20年，併科罰金5億元 2004/12/12 士林地方法院刑事判決葉素菲14年重刑，併科罰金1.8億元 20