第二章 信用销售及其风险..pptVIP

边际收益：MI=（320-200）×16%=19.2 坏账损失改变：△B=320×2%-200×1%=4.4 管理成本改变：△M=2×15%=0.3 机会成本改变：△O=(320/365) ×45×7%－(200/365) ×30×7%=1.61 边际收益净值NMI=MI-△B-△M-△O=12.89（万） NPV1=1000×400×(1-0.02)/(1+0.05%×40)- 500×400=184314; NPV2=1000×500×(1-0.03)/(1+0.05%×50)-440×500=253171. 第三节 企业客户的信用风险 常见的客户风险 产生客户风险的原因 客户拖欠的风险 客户赖账的风险 客户破产的风险 不同付款方式造成的外贸信用风险 1、常见的客户风险 企业信用风险有源自企业内部的，也有来自外部的，企业信用管理定义的风险是来自客户的外部风险。 来自客户的信用风险形式多样，可以划分为道德性信用风险和非道德性信用风险。 道德性信用风险的具体表现形式是客户恶意拖欠、诈骗、逃债、恶意破产等。 非道德性信用风险，客户违约不是出于主观愿望，而是由于某些客观原因，无法如期或足额履行赊购合约，给授信企业带来损失。这种信用风险通常可识别，企业信用管理可以规避大部分非道德性风险。 常见的客户信用风险表现形式主要包括：贸易纠纷、客户拖欠的风险，客户赖账的风险，客户破产的风险，付款方式不同产生的风险，汇率和通货膨胀产生的风险，法律失效风险，客户诈骗的风险。 调查显示，各种客户风险中，客户没有能力偿还占23%，客户欺诈和恶意拖欠约占11%，客户有意占用卖方贷款，约占66%。 2、产生客户风险的原因 产生信用风险的原因分类为：政治风险 、信息风险、商业风险、管理风险、财务风险。 产生信用风险的充要条件是不完善的信用制度和由此产生的不完全契约。信用制度包括企业、个人和社会信用制度。 产生风险的原因分为内因和外因，可概括为三个基本因素：市场环境因素、企业信用管理因素和客户自身因素。 企业信用管理因素是内因。企业没有信用管理功能，或者信用管理水平低下。 市场环境因素和客户自身因素是外因。经济秩序不良，社会信用体系没有建成，市场失信惩罚机制没有运转，失信成本很低，商业道德水平低等。 信用风险可分为可控风险和不可控风险。 3、客户拖欠的风险 客户拖欠货款的风险总是存在的，甚至是不可完全避免的。 客户拖欠货款是企业赊销面临的最大风险，拖欠货款对赊销企业造成的损失远比坏账造成的损失大。不是直观的，是隐形的，体现在机会成本的增加。有专家估计是10：1的关系。 例如：国债年利率是8%，产品的净利润率是4%，客户拖欠货款半年，销售利润就完全消失。 拖欠发生后，信用管理部门尽快弄清楚客户是否为恶意拖欠，即弄清拖欠的真正原因。可能是资金一时周转不灵，对于非恶意拖欠，不宜立即采取强硬措施，应酌情与客户达成延期还款协议。如果客户不接受延期还款的惩罚性条款，信用管理部门又不能降低条件，需要将客户送入标准催账程序。 4、客户赖账的风险 赖账即恶意拖欠货款，赖账客户通常有能力还款，但就是拒绝还款。 为防止坏账产生，要尽量避免与品质恶劣的赖账客户进行信用交易。赖账客户通常不是管理健全的大企业。信用管理工作的重点在于事前防范。 5、 客户破产的风险 客户企业破产是造成坏账的一项主要原因。企业破产分主动破产和被动破产。 大多数的企业破产前或进入破产保护前是有预兆的。诸如财务状况不佳、经营状况走下坡路、主要经理人员或股东有变化迹象等。 防范客户破产的信用管理措施是对客户定期跟踪，发现客户企业的破产前兆。 一定时期内，作为债权人的赊销企业可以申请参加清算。但是注意不要错过法律有效期。 对一笔逾期账款，欠款客户已经破产，且过了公告的清算期，信用管理部门只能建议会计部门将这笔应收账款作为坏账注销。 6、不同付款方式造成的外贸信用风险 客户采用不同的付款方式，收回货款的风险是不同的。外贸的结算和付款方式比国内贸易的复杂，风险更大。 国内市场交易中，可采用的结算方式包括：支票、银行本票、商业汇票、银行汇票、汇兑、托收承付、托收款和信用卡。有些结算方式的信用风险由银行承担，有些则由企业承担。 国际贸易中，结算方式可以分成三大类：汇款、托收和信用证。 汇款是买方采取主动结帐的方式，包括电汇、信汇和票汇。 托收是卖方以汇票和贸易单据委托银行向海外买方收款的方式。跟单托收时经常使用的，它包括承兑交单(D/A)和付款交单(D/P)。 信用证付款相对比较安全，只是成本较高。 第四节 信用风险控制机制 信用风险的识别 信用风险控制机制 信用风险的转移 1、信用风险的识别 识别风险是对各类潜在的风险因素进行全面的辨别和系统性归类。识别风险在操作上是一个信息收集和信息归类的过程。 这项工作以对