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流动负债管理 第六篇 营运资本决策 第二十章 流动负债管理 第一节 银行短期借款 1. 短期银行借款的形式 (1)单项业务借款 公司因特殊原因，临时需要资金而向银行申请的一次性贷款。如公司获取额外订单等 (2)信用额度借款 公司因季节性原因等可随时向银行申请的无担保信用贷款最高限额内的贷款 (3)周转信用借款 均衡性生产公司因资金周转不足而向银行申请的贷款。贷款的额度由银行和公司双方协商确定 第一节 银行短期借款 2. 短期银行借款的种类 (1)信用借款 又称无担保借款，是指不用保证人做保证或没有财产作抵押，仅凭借款人的信用而取得的借款 信用额度借款 循环协议借款 (2)担保借款 有一定的保证人做保证或利用一定的财产作抵押或质押而取得的借款 保证借款 抵押借款 质押借款 第一节 银行短期借款 (3)票据贴现 是商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为 3. 银行短期借款的决策 (1)关于短期借款的成本 (2)公司对银行的选择 银行对贷款风险的政策：保守或开拓 银行对公司的态度：苦乐同享或嫌贫爱富 贷款的专业化程度：大银行设有不同专业部门 银行的稳定性：银行同样有破产之忧 第一节 银行短期借款 3.银行短期借款的基本程序 (1)企业提出申请 企业必须在批准的资金计划占用额范围内，按生产经营的需要，逐笔向银行提出申请 (2)银行对企业申请的审查 银行接到企业提出的借款申请书后，应从以下几方面对申请书进行认真的审查： 审查借款的用途和原因，作出是否贷款的决策。 审查企业的产品销售和物资保证情况，决定贷款的数额。 审查企业的资金周转和物资耗用状况，确定贷款的期限。 第一节 银行短期借款 (3)签订借款合同 为了维护借贷双方的合法权益，企业向银行借入流动资金时，双方应签订借款合同。借款合同主要包括如下内容： 基本条款。主要强调双方的权利和义务 保证条款。保证款项能顺利归还的一系列条款 违约条款。对双方若有违约现象时应如何处理的条款 其他附属条款。与借贷双方有关的其他一系列条款 (4)企业取得借款 (5)短期借款的归还 第一节 银行短期借款 4. 银行短期借款的评价 (1)优点 银行资金充足,可随时为企业提供短期贷款 满足季节性和临时性的资金需求尤为方便 银行短期借款具有较好的弹性，可在资金需要增加时借入，在资金需要减少时还款 (2)不足 资金成本较高。抵押借款因需要支付管理费用，成本更高 2．限制较多。向银行借款，银行要对企业的经营和财务状况进行调查以后才能决定是否贷款，有些银行还要对企业有一定的控制权，要企业把流动比率、负债比率维持在一定的范围之内，这些都会构成对企业的限制 第二节 商业信用 1. 商业信用的形式 (1)关于商业信用 指在商品交易中延期付款或预收货款所形成的公司之间的借贷关系。是企业可利用的最灵活的的短期融资方式 (2)商业信用的形式 赊购商品（应付账款） 最典型、最常见的商业信用形式。是小企业最依赖的方式 预收货款 卖方于交付货物之前向买方预先收取部分或全部货款。一般用于生产周期长、资金需要量大的货物，或紧俏贵重物品的销售 第二节 商业信用 2. 商业信用的条件 (1)预付货款 卖方已知买方的信用欠佳 销售生产周期长、售价高的产品 (2)延期付款，但不提供现金折扣 卖方允许买方在交易发生后一定时期内按发票面额付款 (3)延期付款，提早付款有现金折扣 卖方因买方提前付款而给予一定的现金折扣，如买方不享受现金折扣，则必须在一定时期内付清账款 放弃折扣的代价(筹资成本)很高 第二节 商业信用 3. 商业信用控制 (1)信息系统的监督 对应付账款进行有效管理需要一个健全、完整的信息系统 当企业希望获得现金折扣的时候，必须在短时间内做出决策 (2)应付账款余额控制 当公司的支付政策确定之后，对日常政策执行的监督就成为非常重要的环节 分析应付账款周转率 分析应付账款余额百分比 第二节 商业信用 (3)道德控制 当拖欠账款的代价小于公司的机会投资收益时,按照成本收益原则，企业可以选择推迟支付应付账款 企业对商业道德的重视程度会影响其应付账款支付政策; 市场对商业道德的看法也会约束企业的行为 4. 商业信用筹资的评价 (1)优点 使用方便。属于一种自发性筹资，不用进行非常正规的安排，而且不需办理手续，一般也不附伽条件，使用比较方便 成本低。现金折扣或不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有实际成本 限制少。商业信用的使用灵活且具有弹性 (2)不足 时间一般较短，尤其是应付账款，不利于公司对资本的统筹运用，如果拖欠，则有可能导致公司信用地位和信用等级下降 公司取得现金折扣，则付款时间更短; 放弃现金折扣的代价又很高 公司缺乏信誉