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公司上市政策新动向
企业上市融资实务
山东德衡律师事务所
合伙人 郭芳晋
德衡律师集团事务所
2012年3月22日
合伙人 郭芳晋
上市—— 由平凡走向卓越
资本竞争
品牌竞争
创 富
商品竞争 创 新
创 业
企业上市的价值与风险
价 值
获得低成本融资
迅速提升财富价值
获得强大的收购能力
提高企业信用 风 险
增加企业凝聚力
公司控制权的削弱
提升企业知名度和美誉度
公司上市成本较大
上市公司监管严格
商业信息可能泄露
第一部分 境内上市融资
内容提要
境内上市流程
境内上市重点问题
历史沿革问题
股权结构问题
公司独立问题
规范运营问题
持续盈利问题
境内上市条件列表汇总
主板上市和创业板上市条件比较
一、境内上市流程
尽职调查 改制辅导 材料制作 发行审核 发行上市
体 主 任 责
保荐机构 保荐机构 保荐机构 保荐机构 保荐机构
发行人律师 发行人律师 发行人 发行人 发行人
审计评估机构 审计评估机 发行人律师 发行人律师
构 审计机构 审计机构
工商登记机构 省证监局 省证监局 证监会 证监会
门 部 府 政 及 涉 税务机关 工商登记机构 税务机关
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