投资银行的证伦券交易业务.pptVIP

另外，各个国家对证券自营业务的监管还有以下一些规定： （1）按实收资本的一定比例提存营业保证金，对外负债总额不得超过流动资产总额的一定比例，以此降低自营风险。 （2）自营商的账册、业务记录和财务报表需报送主管部门查核。 （3）严禁或严格限制自营商操纵性的大量买卖某一证券以达到操纵证券市场价格的目的。 （4）自营商不得买卖有问题的证券。 （5）自营商的每一次交易都必须立即成交，而不能进行交易额的抵消，并按抵消后的数额进行交易。 （6）严禁自营商从事买空或卖空交易。 2. 我国对投资银行自营业务的监管措施 （1）开设专门的自营账户。 （2）自营业务与其他业务分账经营、分业管理 （3）采取经常性的检查制度 五、投资银行的主要自营业务 1.投机业务 （1）概念 投机业务是指投资银行在自营业务活动中利用预期价格变动获取价差收益的活动。 （2）投机业务的作用 ① 有利于提高市场的流动性； ② 具有发现价格的功能； ③ 有利于资源的有效配置。 2、套利业务 （1）概念 套利业务是指投资银行在自营业务中通过对证券相对价格差异的发现与预期，采用高抛低吸的方式来获取收益的行为。 （2）套利业务的类型 ①无风险套利