模块2：对冲阿法策略.pptx

阿尔法策略产品——量化选股模型; ;内容提要;CAPM模型;无风险利率;无风险利率产品;贝塔产品;阿尔法产品;各种产品的费率;阿尔法策略;量化选股概述;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;多因子模型;风格轮动;风格轮动;风格轮动;风格轮动;风格轮动;风格轮动;风格轮动;风格轮动;风格轮动;风格轮动;风格轮动;风格轮动;行业轮动;行业轮动—货币周期;行业轮动—行业分类;行业轮动;行业轮动;行业轮动;资金流模型;资金流模型;资金流模型;资金流模型;资金流模型—策略方法 （1）;资金流模型;资金流模型;资金流模型;资金流模型;资金流模型;资金流模型;资金流模型;动量翻转;动量翻转;动量翻转;动量反转;动量翻转;动量翻转;动量反转;动量翻转;动量翻转;动量反转;动量翻转;动量翻转;动量翻转;一致预期;一致预期;一致预期;一致预期;一致预期;一致预期;一致预期;一致预期;一致预期—实证案例（4）;一致预期—实证案例（5）;趋势追踪;趋势追踪;趋势追踪;趋势追踪;趋势追踪;趋势追踪;趋势追踪;趋势追踪;趋势追踪;趋势追踪;趋势追踪;趋势追踪;筹码选股;筹码选股;筹码选股;筹码选股;筹码选股—策略模型（2）;筹码选股—策略模型（3）;筹码选股;筹码选股;筹码选股;筹码选股;筹码选股;本课程总结;股指期货套利原理;股指期货套利原理;期现套利原理;套利案例： 时间：次近月合约离最后交割日尚有60天 期货交易价格：3600 沪深300指数：3000 价差：600 投入资金：现货3000＋保证金600＝3600 收益率：600/3600=16.67% 操作：做多指数现货，做空指数期货 实现：次近月合约到期日，价差收敛到0 年化收益率：100%;;案例1;案例2;期现套利风险点;期现套利流程;期现套利流程;套利定价模型;套利定价模型;指数复制;抽样指数复制;抽样指数复制;指数复制;结算日套利;结算日套利;结算日套利;结算日套利;跨期套利;均衡价差;无套利区间;跨期套利;跨期套利案例;主要跨期套利机会;主要跨期套利机会;主要跨期套利机会;主要跨期套利机会;跨期套??;冲击成本;冲击成本指数;流动性指数;流动性宽度与深度;冲击成本;冲击成本;动态冲击成本计算;五档冲击成本;五档冲击成本;五档冲击成本;冲击策略;买卖档位;买卖档位;有效挂单比;有效挂单比;有效挂单比;动态冲击成本;保证金管理;VAR计算方法;VAR法实证案例;VAR实证案例;小结