期行情技术分析量价形态分析.ppt

  期货行情技术分析 ------量价、形态分析 胥 京 钢 交易部 技术分析原理 技术分析理论基础： 假设一：市场行为包容一切。 假设二：价格依趋势运动。 假设三：历史往往重演。 观点：期货价格具有某种时间上的连续性和继承性。 量价分析 运用成交量、未平仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法. 成交量分析：某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常是指每一交易日成交的合约量。 通常，价格与成交量同步、同向的。成交量增加，价格上升,成交量下降价格回跌。这是一种正常的量价关系。如成交量后继无力，而价格继续上升则是量价背离是反转的先兆。 量价背离 成交量在价格图分析中的作用 成交量的作用 证实价格图形构造的形成。 验证突破的有效性。 测量价值。 交易量变化先于价格变化。 OBV分析技术 成交量是市场的元气，价格只是它的表征，通过对买卖压力的分析，判断价格运动趋势给出价格逆转警告信号 OBV公式 比价格升势更剧烈、超前 运用OBV移动平均线 OBV 空盘量分析 已成交但尚未进行交割或对冲仍在期货市场上流通的期货合约总数。 未平仓合约的增减导致期货市场上资金流向的变化。 计算空盘量规则 新单买入与新单卖出成交：未平仓合约增加一个单位 新买与结算卖出成交：未平仓合约不变 结算买与新卖成交：未平仓合约不变 结算买与结算卖成交：未平仓合约减少一个单位 合约到期交割：未平仓合约减少一个单位 价格与成交量、持仓量 形态分析 趋势分析:是技术分析中的核心内容 转向形态:头肩顶,头肩底,复合头肩型,双重顶和双重底,三重顶和三重底,蝶形顶底, V型走势及延伸V型,扩散三角形或喇叭型 整合型态:对称三角形,上升三角形,下降三角形,上升楔形或直角三角形,下降楔形,长方形走势,旗形及细长三角形 缺口 趋势 轨道或趋势渠道 趋势渠道 反转形态 事先有趋势存在，反转形态存在的前提 反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破 形态的规模越大，随之而来的行情越大 顶部的经历时间通常比底部长，波动大 底部价格波动的范围小 交易量是验证突破有效的重要手段 头肩顶 头肩底 头肩顶互为镜像，整体结构与头肩顶大致相同 区别： 当底部向上突破颈线后，市场更习惯于反扑，然后在颈线受阻，继续向上。反扑的交易量十分轻微。 右肩下跌部分交易量十分轻弱，但向上突破颈线时一定需要强劲的交易量加以配合。市场因惯性而下降，但绝不会因为惯性而上升。 突破颈线时交易量大都比左肩要大得多 V形反转 剧烈市场的一种极端反应，与其它反转形态大相径庭，事先几乎没有先兆，突然出现，较难把握。 1. 消息盘：先前的利空突然转变为利好 2. 持续而强劲的单边市场：通常伴随着数次价格跳空；市场价格远远超出正常预期范围，如果在相对高位（顶部）或低位（底部）爆出巨额成效，那么出现V形反转的可能性极高。 持续形态 市场经过短暂的调整后，市场继续沿着原来的趋势运动 持续形态通常比反转形态时间短 三角形通常属于持续形态，但有时也会成为反转形态 缺口 .普通缺口: .突破缺口: .持续性缺口（量度缺口） .消耗性缺口（疲歇缺口）。 .岛型转向:由消耗性和突破性缺口组成 是因在某一市场水平没有交易达成而价格空挡 * * *