第十章 商业银资产负债管理理论.pptVIP

第十章 商业银行经营管理理论 教学目标： 资产负债管理理论的演变 资产管理方法 负债管理方法 资产负债综合管理方法 第一节 商业银行经营管理论的演变 资产管理理论 负债管理理论 资产负债综合管理理论（20世纪70年代后） 一、资产管理理论——是指通过对银行资产负债结构的安排和调整，增加资产的安全性、流动性和盈利性。 资产管理理论是商业银行经营管理理论中最早出现、占统治地位最长的一种理论，是注重银行资产安全性和流动性的经营管理理论。 该理论认为：银行资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的外生变量，银行不能能动地扩大资金来源。相反，银行资产业务的规模和结构则是其自身控制的内在变量，银行应主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。 资产管理理论经历了三个发展阶段。 （一）商业性贷款理论（也称真实票据理论，亚当斯密《国富论》） 是一种确定资金运用方向的理论。该理论认为：商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，从保持资产的流动性考虑，避免随时偿付提存的风险，商业银行的资产业务应集中于短期自偿性的贷款，即贷款能够随着商品的周转、产销过程的完成，从销售收入中得到偿还。 该理论第一次明确了商业银行资金配置的重要原则，即资金的运用要考虑资金来源的性质和结构，以及商业银行相对于一般工商企业应保持更高的流动性的运作特性。这些思想对商业银行进行资金配置、稳健经营提供了理论基础。 （二）资产转移理论（H.G.密尔顿1918年提出） 这种理论的产生是由于金融市场的发展，政府借款的需要，而使银行持有的政府证券增多，金融资产的流动性增强。 在此条件下，该理论认为：银行能否保持流动性，关键在于银行资产的变现能力，只要银行掌握的证券易于在市场上出售，或易于转让给中央银行，就没有必要非限于短期自偿性贷款。 该理论突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭窄局限，使银行在注重流动性的同时扩大了资产组合范围。 (三)预期收入理论（美国经济学家普鲁克1949年提出） 预期收入理论是在二次世界大战后产生的一种资产管理理论。这一理论是适应刺激投资和扩大市场，促进消费信贷和项目投资的发展而产生的。 该理论认为：无论短期的商业贷款还是可能转让的资产，其贷款偿还或证券变现能力，都是以未来收入为基础的。只要一笔贷款还款来源有保证，银行不仅可以发放短期性贷款，而且也可以发放中长期贷款和非生产性消费贷款。 预期收入理论强调的是贷款偿还与借款人未来预期收入的关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系。 预期收入理论为银行拓展盈利性的新业务提供了理论依据，使银行资产运用的范围更加广泛，巩固了商业银行在金融业中的地位。 二、负债管理理论 产生背景 主要观点或理论主张 演变 评价 （一）负债管理理论产生的背景（60年代金融环境的变化） 金融创新——美国华旗银行大额可转让存单的发行，银行家们找到了筹集资金来源的新路子。 货币市场的发展，为银行通过主动负债争取资金来源提供了方便。 通货膨胀的加剧，促使商业银行走上负债管理的道路。 利率管制，限制了商业银行的存款资金来源。 金融业竞争激烈，也迫使银行走负债经营之路。 西方各国存款保险制度的建立与发展，激发了商业银行的冒险精神和进取意识。 （二）负债管理理论的主要观点 银行的资金来源不仅仅是传统的被动性存款，还有银行可以主动争取到的其他存款、借款。银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，而且也可以由负债管理提供，只要银行资金来源广泛而及时，银行的流动性就有保证。银行没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而是应当将它们投入到高盈利的贷款和投资中去。必要时，甚至可以通过借入资金去支持资产规模的扩大。 （三）负债管理理论的演变 银行券理论。商业银行发行银行券要以贵金属做准备，银行券的数额与货币发行发行准备的数额之间视经济形势而变动。该理论的核心是强调负债的适度性。 存款理论。存款是银行最主要的资金来源，是银行资产经营活动的基础；存款是存款者放弃货币流动性的一种选择，银行只能被动地顺应这种选择；银行所支付的存款利息是对存款者放弃流动性的回报，而绝不是收入盈利的来源；存款者和银行所关注的核心问题是存款的安全问题；存款的稳定性银行经营的客观要求，银行资金的运用必须限制在存款的稳定性沉淀额度之内。 购买理论。银行不能消极被动地接受存款形成负债，而应积极主动地争取存款和其他借款来扩大负债，以满足流动性要求。银行购买负债的行为包括同业借款、向中央银行融资、在金融市场发债等。 销售理论。随着金融业竞争的加剧，银行业大规模并购的不断，及混业经营时代的到来，银行应改变经营策略，努力通过多元化服务和各种金融产品包括可转让存款单、回购协议、金融债券等来吸收资金。它的经营理念实质是一种市场概念包括：客户至上；金融产品必