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财务管理学 北京林业大学经济管理学院 cwgl_2009@163.com 总目录 第一章、总论 第二章、财务管理的价值观念 第三章、财务分析 第四章、长期筹资概论 第五章、长期筹资方式 第六章、长期筹资决策 第七章、长期投资概论 第八章、内部长期投资 第九章、对外长期投资 第十章、营运资金概论 第十一章、流动资产 第十二章、流动负债 第十三章、收益管理 第十四章、利润分配 第十五章、企业设立变更和终止 第一章、总论 第一节、财务管理的概念 第二节、财务管理的目标 第三节、财务管理的原则 第一节、财务管理的概念 财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规，按照财务管理原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 二、财务关系 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。 第二节、财务管理的目标 财务管理目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。是制约着财务运行的基本特征和发展方向，是财务运行的一种驱动力。 不同的财务管理目标，会产生不同的运行机制，科学地设置财务管理目标，对优化理财行为，实现财务管理的良性循环，具有重要意义。 财务管理的整体目标 1、总产值最大化 2、利润最大化 利润=收入－成本费用 3、股东财富最大化 在股份制企业中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票价格两方面来决定。 其中：股票价格 P= D÷k D:预计未来年均现金股利 k:与企业风险相适应的贴现率 k=时间价值率+通货膨胀率+风险价值率 4、企业价值最大化 企业价值（市场价值而非帐面价值）是以投资者预期投资时间为起点，并将未来收入按预期投资期间以同一口径进行折现。 企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。 （其基本思想是将企业长期稳定发展、持续获利能力放在首位。） 企业价值=预计年均收益÷预计同期利率 V≈FCF÷i 财务管理的分部目标 1、筹资管理的目标——在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险。 第三节、财务管理的原则 1、系统原则 （1）系统具有目的性 （2）系统具有整体性 （3）系统具有层次性 （4）系统具有环境适应性 推荐阅读材料： （1） 《财务管理基础》， （美）尤金·F.布瑞翰、乔尔· F.休斯顿， 东北财经大学出版社2004 （2）《财务管理与政策》 《现代企业财务管理》， （美）詹姆斯·范霍恩， 东北财经大学出版社2000 （3）《公司理财学》， （美）斯蒂芬·A·罗斯等著， 机械工业出版社2000 （4）《企业财务管理学》-面向21世纪教材，汤谷良、王化成主编， 经济科学出版社2000 （5）《财务管理》，陆正飞主编，东北财经大学出版社20001 （6）《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等相关法律文献。 第三章、财务分析 第一节、财务分析概述 第二节、偿债能力分析 第三节、营运能力分析 第四节、获利能力分析 第五节、财务状况趋势分析 第六节、财务状况综合分析 第一节、财务分析概述 一、财务分析的目的与内容 财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。 二、财务分析的基础 1、资产负债表 2、损益表（利润表） 3、现金流量表 第二节、偿债能力分析 一、短期偿债能力的评价 1、流动比率 流动比率=流动资产÷流动负债 =1980÷1000=1.98 2、速动比率 速动比率 =速动资产÷流动负债 =（流动资产－存货－ 待摊费用）÷流动负债 =（1980－690） ÷1000=1.29 3、现金比率 现金比率=现金类资产÷流动负债 =（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债 =（490＋80）÷1000=0.57 二、长期偿债能力分析 1、资产负债率 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% =2070 ÷4500=46% 2、股东权益比率与权益乘数 股东权益比率=股东权益总