2018年上半年金融行业监管政策汇总.pdfVIP

对于 2018 年上半年的金融行业而言，这是一个监管持续发力的半年，政策上各 监管机构出台多项文件延续 17 年底的高压监管态势，全面推进金融监管体制改 革，持续提高金融行业合规经营水平、防范系统性金融风险的发生已经成为金融 监管的重中之重。 今年伊始，监管层的力度没有丝毫减弱的迹象，不过相较于 2017年，整个政策 的思路仍然是在进行 “补短板”的操作，很多政策先前已经征求过意见，或者已 经提前披露，例如股权管理、委托贷款、数据治理、金融机构从业等等。 一月 1月份出台了相当数量的政策，其中银监会的4 号文、保监会的 6号文及发改委 152号文相对重要： 一、 《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知 （银监发 〔2018〕4号）》 【内容】四大思路：一是在化解存量风险上求稳、遏制增量风险上求进，预留政 策空间，实行新老划断；二是监管是短期和长期相结合的一个工作；三是当前金 融创新不是过快，而是相对滞后，不是过多过度，而是相对不足，但对以套利为 目的的 “伪创新”坚决予以整治和取缔；四是将同业、理财、表外等业务以及影 子银行作为 2018年整治重点。 【解读】监管从 “三三四十”检查自查阶段进入到重点整顿阶段，明确重点、建 立制度、回归本源、常态化监管是工作导向。4 号文彻底展现了银监会 2018年 的工作思路、重点和要点，着重透明预期引导流程。金融机构只有切实放弃侥幸 心里，积极调整资金流回归实体企业才是符合国家大政方针的正确思路。 ——任泽平 恒大集团首席经济学家 二、《关于加强保险资金运用管理支持防范化解地方政府债务风险的指导意见（保 监发 〔2018〕6号）》 【内容】意见要求保险资金通过股权投资计划、保险私募、PPP等创新业务模式 投资的，投资收益应当与被投资企业的经营业绩和股权投资基金的投资收益挂 钩，不得要求支付固定投资回报或要求强制赎回投资本金。 【解读】《指导意见》结合目前保险资金投资过程中的不规范现象，对保险资金 的运用提出的上述要求，将为保险机构合法合规开展投资业务，提供具体可操作 的整改和操作指引，也将为进一步规范政府举债行为发挥积极的促进作用。 ——石育斌 法学专家 三、 《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知 （发改财金 〔2018〕152号） 【内容】从债转股模式、资金来源、参与主体、债转股范围等方面，做出了明确 的政策指引，以释放市场潜力和鼓励金融机构参与。 【解读】52号文是继 54 号通知后一份 “重磅”文件，其内容覆盖面之广、规则 之细，是前所未有的，或许这也是在降杠杆的背景下的举措。当然，这份文件中 也有个别之处有待相关监管部门进一步细化甚至需要调整既有政策，相关监管部 门间的相互协调也有待加强。 ——柏高原 高级法律顾问 二月 在春节等假期的作用下，2 月份监管政策数量有所下降，基本集中在保险及银行 监管领域，其中第二条第三条值得注意： 一、《中国银监会关于修改 〈中国银监会外资银行行政许可事项实施办法〉的决 定》 【内容】一是增加了关于外资法人银行投资设立、入股境内银行业金融机构的许 可条件、程序和申请材料等规定。二是取消了四项业务的审批，实行报告制。三 是进一步统一中外资银行市场准入标准;简化高管资格审核程序。 【解读】修改后的 《中国银监会外资银行行政许可事项实施办法》全面体现了进 一步扩大开放、简政放权以及加强审慎监管的理念。银监会将继续支持外资银行 积极参与中国市场、提供金融服务，为中外资银行创造公平、透明的政策环境， 促进银行业机构稳健发展。 ——银监会答记者问新闻发布会 二、《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（银监发【2018】7号）》 【内容】 《通知》的调整内容包括，拨备覆盖率监管要求由 150%调整为 120%~150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为 1.5%~2.5%。对下调贷款 损失准备监管要求且实际拨备覆盖率低于 150%或贷款拨备率低于 2.5%的商业 银行，各级监管部门应督促其加大不良贷款处置力度，当年处置的不良贷款总额 同比不得减少。 【解读】在防风险的同时，鼓励风险主动暴露、提高信贷额度可能是更具针对性 的目的，同时数值调控改为区间调控、贷款拨备率下调幅度更大等使得监管部门 的权限进一步提升，容忍度在下降，也表明中国商业银行资产质量的处置问题已 到最后的攻坚阶段。 三月 3 月份以来，政策又开始集中发布，其中银监会政策力度明显加大。其中银监会 的 5 号文和财政部的 34 号文尤为重要。 一、 《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见 （银监发 〔2018〕5