海外公我开上市.pptVIP

 总概：　海外公开上市 典型的发行顺序 你应该公开发行吗？ 你的公司准备好了公开发行吗？ 公开发行前制定计划 （选择）投资银行 制定计划和准备申请上市登记表 注册登记过程 等待过程 结束交易 公开销售证券 选择投资银行 无捆绑销售事项 准备申请上市登记表 （准备申请上市登记表需要）管理层、 承销商、律师和会计人员的团队合作 向证券交易委员会申请上市登记 等待过程 证券交易委员会评审 发放内容说明书 巡回说明 保险商联合组成的辛迪加形成 上市登记生效 结束 优点 比其他的资金来源更少的股权稀释 增强资金筹集能力 增强提高资产净值的能力 流动性和评价 （企业的）声望（提高） 使（资源）获取变得容易 吸引和留住人才 （同时会增加）个人财富 缺点 费用（高） （要求公开完整的）信息的披露 保持增长模式的压力 失去控制 公开发行前的计划工作 作好转变的准备 更正规的经营风格 内部控制 董事会的角色 塑造一个公众形象 发布一系列评论家评论和商业新闻 （委托）公共关系代理机构 法律顾问的角色 证券交易委员会的工作是专业化的；法律审计；检查所有的具体合同；组织机构问题；检查资金结构；减少经营的个别化（例如：集团内部交易） 会计人员的角色: 对过去三个会计年度的财务进行审计 准备其他财务数据 参与申请上市登记的准备工作 （选择）投资银行 选定一个主要的经理和辅助的管理人员 在决定公开发行前发展（同投资银行的）关系 通过相互接触，访问多家投资银行，考虑以下因素： 声誉 行业经验 造市能力 研究能力 提供财务建议的能力（分析家早期制定的全面财务战略） 投资银行对你的公司的分析（六个方面） 　管理 　产品和产业 　财务地位 　收入 声誉 　收益的合理使用 　 股票定价 　不存在固定公式 最初的成本范围由你的公司和承销商谈判决定，之后所有的价格由市场决定 考虑首次公开发行股票购买者的性质和对后市的影响 在后市表现和最小的股权稀释之间的压力 来自股东抛售股票的压力 　应当做的烦琐工作 你的公司的法律顾问和承销商的法律顾问将检查公司所有重要的文件 　董事会会议的记录 　主要的合同 　雇用合同 职工优先认股权计划 检查重要的与证券交易委员会有关的事项，比如，低价发行的股票，收益的认可，诉讼，合伙经营等等 　应当做的烦琐工作 向所有的董事和主管散发调查问卷来核实信息和征求对申请上市登记草案的意见 　会见主管和董事 　会计人员进行（以下）调查 　审计程序 　安慰信程序 　会见承销商 登记过程 　经营业务 　发展史 　主要产品 　已公布的新产品的情况 　原材料的来源和可获得性 　知识产权的保护 （生产和销售的）季节性 　对少数大客户的依赖性 　公司定货的数量　 　竞争状况 　过去三年的研发费用 　雇员的数量 　产业部门和地理区域的收入和其他数据 　出口销售 　主要的有形资产 　重要未决的法律诉讼 管理层和特定的股东 董事和主管的姓名和年龄，以及他们的商业经历 主管和董事及5%股东持有的股份 公司的主管、董事、主要股东与公司的特定交易 公司对主管、董事的贷款 股本说明书 承销商的信息 财务报表 　　　　结束交易 签署购销协议 直到生效日前只作口头理解 在协议生效日早晨签署捆绑协议 三天后收到的收益 登记员及转帐代理 结束交易 　　新加坡主板市场上市标准 可选标准1 3年间税前利润累积达750万新元 最少每年新元 100万 无资本市值要求 可选标准2 过去1年或2年税前利润累计达1000万新元 无资本市值要求 股票分散及分配 运用下列定量标准确定税前利润 申请公司在整个期间必须在同一个经营领域充分从业三年，并且保持管理层基本不变 例外或非循环收入及异常项目不与考虑 不得改变申请公司财务年度的终止期以图反映更好的利润期 介于4亿与10亿新元 之间要求如下 公众持有的公告邀请股本比例达到15% 1,000名股东 超过10亿新元 公众持有的公告邀请股本比例达到15% 1,000名股东 财务状况及流动性 申请公司财务状况必须良好，营运资金不得发生短缺 在提交申请前，所有董事，众多股东及他们的公司对申请公司的贷款必须清偿。 关联上市 若申请公司的子公司或母公司的资产和运营状况和申请公司大体一致，上市时一般不予考虑 延期偿付 在SGX主板市场股票发行者必须满足规定1或2 促销商在上市时所持的全部股份在上市后必须持有至少6个月 在SGX主板市场股票发行者必须满足规定3 促销商在提交申请时所持的全部股权必须在提交申请后保持6个月，且在随之的6个月中至少持有50%的原始股（可根据红利股或再次分割调整）