短期资产管理..pptVIP

【学习目标】 1.了解流动资产管理的基本内容； 2.理解和掌握公司持有现金的目的、现金日常收支管理和闲置现金的投资管理； 3.掌握应收账款信用成本的确定、公司信用政策的确定和信用风险的防范与控制措施； 4.重点掌握目标现金持有量的确定方法以及经济订货批量的基本模型、存货成本的内容以及存货批量控制方法； 5.理解ABC管理法和适时供应法的管理思想。 一、持有现金的动机（一） 现金的概念 （三）现金管理的目标 二、（目标）现金持有量决策 （一）成本分析模式 图9- 1 成本分析模式 确定最佳现金持有量的具体步骤： （1）根据不同的现金持有量测算并确定有关成本数值； （2）按照不同的现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量预测表； （3）在测算表中找出相关总成本最低的现金持有量，即最佳现金持有量。 （二）存货模式 图9- 2 存货现金模型 计算公式 模型局限性 （1）这一模型假设计划期内只有现金流出，没有现金流入。事实上，绝大多数公司在每一个工作日内都会发生现金流入和现金流出；且要求现金均匀支出。 （2）这一模型没有考虑安全现金库存，以减少发生现金短缺的可能性。 三、现金收支日常控制 （一）流动同步 （二）合理估计“浮存” （三）加速收款 四、短期金融资产管理（一）概念（二）持有动机（三）管理原则 一、应收账款成本 应收账款是指公司因赊销产品或提供劳务而形成的应收款项。 （一）机会成本 （二）管理成本 二、应收账款政策的制定 （一）信用标准 （二）信用条件 （1）信用期限 三、收账政策 收账政策是指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。 图9- 6 坏账损失和收账费用的关系 表 收账政策分析评价 单位：元 四、应收账款日常控制 信用风险是公司由于实施商业信用而使应收账款收回产生的 不确定性。 （一）5C评估法 （二）信用评分法 六、应收账款风险防范与日常管理 （一）应收账款风险的防范 (二) 应收账款的日常管理 一、存货成本（一）采购成本 （二）订货成本 （三）储存成本 （四）缺货成本 二、经济订货批量的基本模型 经济订货批量是指既能满足生产经营需要，又能使存货费用 达到最低的一次采购批量。 基本思想 存货决策的目的： 找出使订货成本和储存成本合计数最低的订货批量，即经济订 货批量。 经济订货批量的基本模型推导及公式 三、存在商业折扣时经济订货批量的决策 四、确定经济订货点 影响订货点的主要因素： 经济订货量 正常消耗量——产品在正常生产消耗过程中预计的每天或每周材料的正常消耗量； 提前期——从提出订货到收到订货的时间间隔 安全储备量——为了预防临时用量增大而多储备的存货量 六、存货管理的其他方法（一）ABC分析法 （二）适时供应法 图 存货的ABC分析法 信用评估程序： （1）获取申请者的相关信息； （2）分析信息以确定申请者的信用可靠度； （3）进行信用决策，实施信用标准。 信用评估方法 （1）5C评估法（或5C评估系统） （2）信用评分法 第五节 应收账款管理 （1）品质(Character)——客户履行履行偿债义务的可能性 （2）能力(Capacity)——客户的偿债能力。 （3）资本(Capital)——客户的财务实力和财务状况。 （4）抵押品(Collateral)——客户拒付时能被用作抵押的资产 （5）条件(Condition)——可能影响客户付款能力的经济环境 第五节 应收账款管理 先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得出客户综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。 基本公式： 事先拟定出的对第i种财务比率和信用品质进行加权的权数 第i种财务比率或信用品质的评分 第五节 应收账款管理 销售合同条款要尽量完善，避免给不良客户以可乘之机； 在赊销前，必须作信用调查，提供咨询报告，做出详细客观的信用评估； 赊销时，产生质量等方面的争议的可能性比现金交易时会增加，应该及时解决； 出现货款拖欠时，应当马上采取措施，了解原因，或者将交易方式改变成现金或者信用证，做动态的管理； 应收账款逾期3个月以内，公司主要是进行内部处理； 逾期3个月以上，需要考虑通过外部力量如追债公司进行追讨； 逾期一年以上，可以考虑采取诉讼手段，但此前公司必须进行全面考虑，在采取诉讼时必须考虑到胜诉和回款的可能性。 第五节 应收账款管理 1.账龄分析 账龄分析就是将所有赊销客户的应收账款的实际归还期编制成表，汇总反映其信用分类、账龄、比重、损失金额和百分比。 2.日常管理 (1)确定合理的收账程序 信函通知 → 电话催收 → 派员面谈 → 法律行动