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2018 年 3 月 8 日 责任编辑：鞠延军 投资要点：一体两翼风格轮换 A股热点主线是蓝筹与白马 二线蓝筹和超跌成长是两翼 以安全边际为限，稳定投资组合 个股信息精粹 永新股份 （002014）年报拟10转5派4.5元 中持股份 （603903）年报净利增长三成 美都能源 （600175）拟逾29亿元并购瑞福锂业98.51%股权 茂业通信 （000889）1季净利预增30%-55% 思维列控 （603508）拟收购蓝信科技不超过49%的股权 青海春天 （600381）拟收购听花酒业 博世科 （300422）投1.7亿建陆川猪生态循环产业园一期项目 惠达卫浴 （603385）3000万元参与认购投资基金 上海医药 （601607）一化药及注射用生物制品获临床试验批件 美的集团 （000333）布局工业互联网闭环 金通灵 （300091）收购上海运能100%股权 三棵树 （603737）拟再投建生产基地项目 公告简读 公司消息一览 风险提示 投资要点 一体两翼风格轮换 1、A股热点主线是蓝筹与白马。 春节之后这一群体整体蛰伏，这种阶段性调整并不改变大的趋势，因为资金抱团的根基非常牢固，没 有动摇。蓝筹和白马过去很长一段时间处于上涨主导地位，获得资金认同感最大，赚钱效应也最强， 从长期看可能依旧是这样的特点。而从短期看，无论是等待年报数据验证也好，还是部分资金分流也 罢，都需要沉淀一段时间，大部分个股走的是高位区间震荡行情。从时间跨度上看，需要2-3个月份 休整也都是正常的。下一个比较重要的刺激点在二季度末，一方面是A股纳入MSCI正式执行，另一方 面是养老金投资建仓力度继续增加。 2、二线蓝筹和超跌成长是两翼。 任何热点主线的演绎，都需要其他一些风格进行铺垫过度，毕竟A股上市公司4000家左右，投资者数 量众多，风格各异，投资者在不同时段总有不同想法。从一季度以来的情况看，二线蓝筹特别是周期 价值的热度不时增加，资金配置或者交易的行为都较为普遍，而以中小创板块的成长股特别是科技类 个股表现看，资金对于中小市值行业龙头的抱团也渐次展开。我们不止一次的指出，这种行为，其实 是在蓝筹和白马抱团之后，投资者对于优势上市公司扩大投资视野的一种体现，因为二线蓝筹和中小 市值成长股，未来会有一些公司成长为大蓝筹和白马。短期看，由于两会诸多政策信息催化，成长风 格略占优势，包括信息3.0为代表的科技股还有继续表现的机会。 3、以安全边际为限，稳定投资组合。 短期内成长风格占优，二线蓝筹脉冲也较为有利，大蓝筹当中的银行股政策利好徐徐吹来。从A股短 期趋势看，我们认为整体上是个平衡格局，上下波动都不大，投资者情绪处于左右摆动之中，个股分 化较大一些，但市场格局是健康的。因此，策略上我们建议大家继续以超跌真成长为主，适当关注一 二线蓝筹作为打底，留意年报信息和政策面的继续催化，构建好投资组合之后，仍需要保持耐心。本 次两会时间跨度略长，市场也需要一段时间休整，从而为新老热点再次加油。 （刘海杰 A0430611030006） 个股信息精粹 （一）公告点评：永新股份 （002014）年报拟10转5派4.5元 图片来源：永新股份官网 事件：永新股份3月7日晚间披露年报。 神光分析： 1、公司作为国内领先的软包装产品及服务提供商，主要生产经营真空镀膜、塑胶彩印复合软包装材 料，生产和销售自产的新型药品包装材料、精细化工产品等高新技术产品，主要用于食品、日化、医 药、电子、航空等领域，为客户提供优秀的产品包装解决方案。公司凭借技术积累、产品创新、产业 链协同配套以及品牌等核心竞争优势，与客户端的龙头企业、品牌企业建立了长期稳定的合作关系， 不论从企业规模还是综合实力上，公司是国内包装行业中的龙头企业。 2、由于环保督查保持 “高压” 态势，2017年上游原材料主要品类价格都出现了不同程度的上涨。面 对外部经济环境的不确定性和行业原材料价格上升带来的经营压力，公司根据市场变化，加大新客户 的开发力度，充分利用公司的产业和区域布局优势， 挖掘潜力客户，有效对接客户的实际需求，获 得伊利、雀巢、卫龙优秀供应商等奖项；公司的基础材料项目陆续投入运营，以及对黄山新力的收购 整合，提升了公司的自给能力和供