房地产企业资本运营与融菜资创新.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 3、房地产企业的收购与兼并 企业兼并收购的法律含义 企业并购的意义 企业并购的类型 —— 横向并购 —— 纵向并购 —— 混合并购 房地产企业的收购与兼并 企业并购模式的设计 企业并购的操作和程序 企业并购必须重视的问题 企业并购的回顾与趋势 企业并购案例分析 房地产企业并购必须重视的问题 制定恰当的并购战略 建立并购联盟 控制交易成本 充分重视并购后的文化整合 充分重视并购后的人事整合 企业并购的回顾与趋势 我国企业并购的历史回顾 我国企业并购的发展趋势及特点 国际企业并购的几个发展阶段及趋势 4、房地产企业的上市与重组 概述：企业上市的基本条件 企业上市重组的模式设计 企业上市资产重组的内容及操作要点 现有企业改制的操作程序 企业上市重组与企业整合 借壳上市的意义、财务、模式、操作 企业上市重组案例分析 发行人与主承 销商双向选择 组建IPO小组 尽职调查 上市前重组 制定发行方案 编制募股文件 申请股票发行 路演 确定发行价格 股票发行 墓碑广告 绿鞋期权 IPO 分拆上市 上市母公司 子公司A 子公司B 上市母公司 子公司A 上市公司B 公众股东 分拆上市前 分拆上市后 买壳上市 其他股东 股东A 上市公司 股东A 股东B 上市公司 其他股东 买壳上市前 买壳上市后 控股 控股 现金 股份 企业的上市与重组 企业上市重组的模式设计 扩张性重组 收缩性重组 结构性重组 企业兼并收购 收购方 出售方 反收购方 并购是扩张性重组 并购是收缩性重组 并购是结构性重组 扩张性重组的一般流程 聘请中介机构 确定并购动因和买主类型 评估并购风险 选择合适的交易规模 筛选候选企业 首次报价 与目标公司接触 尽职调查 谈判 融资 签署法律文书 并购后的整合 借壳上市的意义、模式、操作 上市公司“壳”资源的价值 上市公司“壳”资源的利用模式 企业重组与买“壳”上市 如何选择目标“壳”公司 买“壳”上市模式的设计 房地产企业资本运营与融资创新 房地产企业资本运营与融资创新（一） 一、房地产企业资本运营的回顾与总结 二、房地产企业所面临的金融环境分析 三、前一时期房地产企业资金运作模式 四、房地产企业的直接融资 五、债券市场与房地产企业融资 六、未来房地产企业资金运作模式的展望 房地产企业资本运营与融资创新（二） 七、房地产企业资金供给渠道创新 八、房地产融资 九、房地产企业与投资银行 十、房地产企业与国际资本 十一、房地产企业与民间资本 十二、房地产企业投资 十三、房地产未来发展模式：逐渐与国际接轨 一、 房地产企业资本运营的回顾与总结 1、我国房地产行业的生命周期与目前所处的阶段 2、在房地产企业发展初期，由于资金供给充裕，形成投融资模式单一，最后导致其资本运营滞后，投融资创新能力不足 3、受宏观政策影响，房地产企业直接融资呈现大幅波动状况 4、房地产行业资本运营落后于其他行业，房地产企业家资本运营观念滞后 二、房地产企业所面临的金融环境分析 中央银行及各级政府的限制政策造成房地产企业资金供给趋紧，经营风险加大 原有的融资模式与宏观政策相矛盾，整个行业融资处于无序化 货币政策对房地产行业长期从紧，银行加息使企业运营成本增加 房地产行业融资模式创新势在必行，创新程度决定企业存亡 三、前一时期房地产企业资金运作模式 1、间接融资成为房地产企业主要融资模式 2、直接融资培育房地产明星企业 3、杠杆效应得以充分发挥 博商管理科学研究院简介 博商管理科学研究院(Bosum Institute of Management Science)成立于2006年，是我国专门从事管理科学研究、理论转化及咨询辅导的综合性研发教育机构。研究院整合国内外一流院校的学科优势、人才资源，为企业提供综合性的总裁教育、管理层训练、企业咨询和投融资服务，为企业尤其是成长型企业提供综合管理服务的平台。 博商管理科学研究院立足珠三角，服务于长三角、西南、环渤海等中国经济热点区域乃至全国，通过专业的服务与客户共同成长，为中国人才培养和经济发展做出贡献。机构已在中国十余个重点城市设立分支机构、建立了中国商界极具影响力的博商同学会。 博商管理科学研究院办院宗旨： 我们将继续集古今中西之智慧，追管理科学之前沿，探中外之文明，培育实业精英，兴举中华商道，致力于创造学术新知，崇尚知行合一精神，站在历史高度，四海守望、植根中国、面向世界、面向未来、达而济世，育一流人才、产一流成果、创一流品牌、出一流效益，建一流名院，成就世纪恢宏，为中国经济社会的发展 贡献力量