货币银行学第九章 货币供给理论..ppt

第九章 货币供给 1 ．掌握并理解存款货币创造的简化模型和复杂模型 2 ．熟悉货币供给的运行机制，掌握商业银行的存款创造机制和条件，现代银行制度下的货币供给模型。 3．理解中央银行资产行为与货币供应量形成之间的关系； 4．明确存款货币创造、现金投放与商业银行贷款的关系； 5．了解中央银行实施货币调控的工具和机制； 6．理解货币供给内(外)生性的概念及其货币政策含义。 第一节 货币供给概述 一、货币供给与货币供给量 货币供应量是指在某一时点上特定的经济体中，银行体系之外的所有公众所持有的货币总量。 在中央银行体系下，货币大部分来源于银行系统的存款创造。这些货币大都是社会公众对银行体系的债权，是银行体系负债的重要组成部分。 货币供给则是指一定时期内特定经济体中银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为，它是形成货币供应量的过程。 货币供应量是货币供给的结果，货币供给则是货币供应量的形成原因。 货币供给受许多因素影响，货币供给理论主要是研究影响货币供给的各种因素，以及货币供应量的决定问题，它们是货币理论的重要组成部分。 二、货币供给主体 货币供给涉及中央银行和商业银行两个主体。 1.中央银行 作为 “银行的银行”；中央银行的主要职责则是负责制定并实施货币政策，其中的核心任务是确定货币供应量并进行调节。 2.商业银行 一般来讲，狭义货币供应量M1的绝大部分是以活期存款的形式出现的，而活期存款是商业银行的负债，因此商业银行处于货币供应的最前线。 中央银行居于中心地位，它可以通过相应的货币政策工具调节商业银行的贷款规模和社会公众的投资方向，从而达到改变货币供给的目的。 第一节 商业银行存款创造机制 一、存款创造的前提条件 1.法定存款准备金和超额存款准备金 所有的商业银行都要将一部分资金以存款的形式存放在中央银行的账户中，准备金就是这些存款与银行实际持有的通货之和。 实际上，银行缴存的准备金常常超过法定准备金，我们将超过法定准备金的这部分准备金称为超额存款准备金。很明显，法定准备金的主动权在中央银行，而超额准备金的主动权在商业银行。 2.商业银行的基本业务及其含义 经济生活中居于货币供给量主体部分的存款货币，是由商业银行创造提供的，因而，商业银行也有存款货币银行的别称。但是，根据国际货币基金组织对金融机构的分类，通常把接受活期存款，并能够创造存款货币的所有金融机构，都称之为存款货币银行。 作为经营货币的企业，商业银行的基本业务是接受存款、发放贷款。为了显示这些基本业务及其含义，我们使用一系列反映资产负债变化的T形账户进行说明。 二、简化存款货币创造的模型 1．假设条件 （1）银行体系由中央银行及编号为A、B、C、D……的多家商业银行组成； （2）现实经济中没有现金流通； （3）假定商业银行的存款全部为活期存款，没有定期存款； （4）部分准备金制度，商业银行不留任何超额准备金。 根据上述创造原理，我们就得到存款创造的一般公式： ?D =?R×1/rd 可见1/rd便是存款创造乘数。 K= ?Dd/?R 存款创造乘数实际上是商业银行体系新增存款与新增可用资金的比值 三、复杂的存款创造模型 1、现金漏出的影响 现金漏损是指客户从银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统。 现金漏损与存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率，我们用c表示 。 存在现金漏损的情况下，存款创造如下： 这样我们就得到在现金漏损情况下存款创造的一般公式： ? D＝ ?R×1/(rd+c) 可见1/(rd+c)便是存款创造倍数。 2、超额准备金率的影响 为应付客户突然提款或票据清算用的准备金就称为超额准备金。 这种保留超额准备金额占活期存款的比率，叫超额准备金率，我们用e来表示。 存在超额准备金情况下的存款创造过程如下： 这样我们就得到在现金漏损及超额准备金情况下的存款创造的一般公式： ? D＝ ? R×1 /(rd+c+e) 可见1 /(rd+c+e)便是存款创造倍数 3、支票存款向非交易存款转化的影响 当客户为获得较多的利息，他们常常会将一部分支票存款转化为非交易性存款。 我们将转化比率用t表示，非交易存款准备金率用rt表示。 在存在转化的情况下，存款创造过程如下： 这样我们就得到在现金漏损、超额准备金和支票存款转化为非交易性存款情况下的存款创造的一般公式： ?D＝?R× 1 /(rd+c+e+t×rt) 可见， 1 /(rd+c+e+t×rt) 便是存款创造倍数。 例题3： 假设 商业银行体系的现金漏损率c=25% 定期存