建材行业-行业信贷政策..ppt

省分行信贷业务部 新形势下重点行业及客户准入政策 * 九、建材行业—产业链概况 与供应商议价中处于弱势地位 与下游行业议价能力一般 * 九、建材行业—行业特征分析 项目 相关内容 子行业 水泥行业、玻璃行业、陶瓷行业、装饰园林、管材 行业成熟度　 水泥、玻璃、陶瓷等主要行业已经发展到相对稳定的成熟期：产能扩张周期步入尾声，市场逐步饱和，利润增长趋于下降。 装饰园林、新型建材处于高速成长期，利润成长空间可观。 行业周期性　 典型的投资驱动型，与社会经济发展、固定资产投资和房地产开发投资有十分密切的关系。 受制于产业链上下游，经济波动中行业波幅更大，属于强周期性行业。 行业竞争情况　 受上游原材料、能源等影响较大，在与上游供应商的讨价还价中，行业相对处于弱势地位。 下游包括铁路、公路、房地产等基础设施建设，与下游的合作中行业的议价能力一般。 行业集中度低，行业内竞争激烈，企业兼并和品牌重组加剧； 行业发展趋势 我国是世界上最大的建筑材料生产国和消费国，主要建材产品水泥、平板玻璃、建筑卫生陶瓷、石材和墙体材料等产量多年居世界第一位。 我国建材工业将进入主要依靠自主创新和经营管理制胜的新时代，建材行业将由单纯追求产能规模的扩张转向追求质量的效益提升，由粗放式无序管理正在转向规范有序的竞争。 * 九、建材行业—行业整体运行态势 建材行业运行态势： 整体趋稳回升：1月-11月份，建材行业增加值增长11.6%，增速同比回落8.5个百分点。全国水泥产量20.3亿吨，同比增长6.7%；平板玻璃6.65亿重量箱，同比下降6.1%。 产品结构优化：低能耗制品保持较快增长，对建材行业增长贡献率接近一半。水泥混凝土排水管、压力管、电杆产量分别增长59.6%、14.4%和17.6%，钢化玻璃、夹层玻璃、中空玻璃产量分别增长12.8%、8.1%和41.9%。 利润降幅逐渐收窄：1月-10月份，建材行业实现利润同比下降5.2%，降幅比1月-9月缩小3个百分点。水泥、平板玻璃价格企稳回升迹象明显。 * 九、建材行业—子行业特征及预测 水泥行业 区域性显著：受运输条件的制约，水泥销售存在一个合理的销售半径，一般在300 公里以内。这就决定了水泥消费的区域性。目前，河南省内有水泥生产企业327家，行业龙头主要为同力水泥、天瑞集团、孟电水泥、南阳中联水泥等。河南省水泥行业具有明显优势，2012年水泥行业实现利润64亿元，居全国第二。 淡旺季明显：因建筑行业经营随季节波动，故水泥行业的销售也体现出较强的季节性。一般而言一季度为淡季，二、四季度为旺季，三季度因汛期及农忙影响会出现一个环比施工淡季。 盈利主要取决于成本控制：从水泥生产成本考虑，煤炭采购价格下降会导致吨水泥成本下降。从12月份来看，煤炭价格库存压力较大，价格稳中有降，有利于改善水泥行业盈利水平。 图：水泥制造成本构成 图：秦皇岛动力煤价格 * 九、建材行业—子行业特征及预测 水泥行业运行趋势 ——供需格局改善 基建项目集中批复预示基建投资回暖。2012年4月以来，发改委批复基建项目157项，投资总额近万亿，主要涉及机场、铁路、城轨。2013年轨道交通投资超2800亿元。郑焦铁路、郑徐客专、郑开城际铁路都在其中。 城市圈型城镇化支撑水泥行业中长期需求。2012年底政府工作会议明确提出积极稳妥推进城镇化，城镇化进入快速发展通道。随着新型城市化中城市圈的不断完善，城际及城中交通建设将进一步支撑水泥行业中长期需求。 水泥行业产能扩张周期步入尾声，改善行业供给压力。2008年“4万亿”以来，水泥行业进入新一轮产能扩张周期。2012年新投产能开始下降，新增熟料产能绝对量降至2008年水平。 图：2012年新增熟料产能同比增速11% 图：2012年全国新增熟料产能绝对量降至2008年水平 表：预计2013年水泥行业边际供需差情况 * 九、建材行业—子行业特征及预测 玻璃行业 利润增长点在于深加工玻璃：与普通平板玻璃相比，深加工玻璃具有更稳定和更高的毛利率。 淡旺季明显：每年二、三季度是我国玻璃行业的销售旺季，第三季度是全年的销售高点，11 月份后下游需求疲软，进入淡季，月度销量同比增速下降。 无法通过区域协同调节产能：玻璃生产线的投入成本较高，一条好的玻璃生产线花费高达上亿元。不能通过简单停窑来调节产能以实现价格协调。 行业处于主动去库存阶段：由于下游需求疲软，玻璃企业库存压力较大，主动去库存。 图：玻璃行业产业链 图：浮法玻璃库存和去库存化天数，目前处于08年以来平均水平 * 图：2011-2013平板玻璃-纯碱、重油价格差 九、建材行业—子行业特征及预测 玻璃行业运行趋势 ——复苏仍存在不确定性 玻璃-纯碱重油价差环比基本持平。2月中上旬重油价格上涨，玻璃-纯碱重油差环比为3.8 元