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第一章 财务管理概述 财务管理是企业管理的一个重要组成部分，是基于企业再生产过程中客观存在的资金运动和财务关系产生的，利用价值形式对再生产过程进行的管理，是组织资金运动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。目的就是以最少的资金占用和消耗，获得最大的经济利益，并使企业保持良好的财务状况。 企业财务活动是指企业生产经营过程中的资金运动。具体表现为资金筹集、资金运用和资金分配等一系列行为。筹集资金是企业资金运动的起点。 在企业财务活动中与有关各方面所发生的经济利益关系，称为企业财务关系。 企业财务关系可以概括为企业与国家、投资者、受资者、债权债务人、企业内部各单位、职工 财务管理目标（理财目标），是指企业财务活动所要达到的最终目标。企业作为营利性的经济组织，其最终目的就是盈利。企业管理的目标可以概括为生存、发展、获利三个方面 利润最大化缺点：没有考虑货币时间价值的影响；没有考虑获得利润与投入资本的关系；易使企业忽略风险；易使企业产生短期行为 股东财富最大化优点：它考虑了货币时间价值和风险因素；在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；目标比较容易量化，便于考核与奖惩。缺点：适用范围狭窄，只适用于上市公司，非上市公司很难适用；只强调股东利益，忽视了股东之外的其他利益相关者的利益；股票价格往往不能准确体现股东财富； 企业价值最大化优点：既考虑企业当前的盈利水平，更注重未来的长远获利能力；既重视企业的长远发展，又克服管理上的片面性和短期行为；既考虑盈利水平，又注意企业的风险控制；使财务管理的目标与财务管理的主体相一致；兼顾了股东与外的利益相关者的利益 财务管理职能也称财务管理功能，是指财务管理应发挥的作用和应具有的功能。财务管理职能包括：财务预测、决策、预算、控制和分析 财务预测为财务决策提供可靠依据。财务决策是财务管理的核心；财务决策的具体方法主要包括：比较分析法、线性规划法、概率决策法、大中取小法和小中取大法等。财务预算是财务预测和财务决策的具体化，是组织和控制财务活动的依据。财务分析的主要内容包括：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析等；财务分析所采取的具体方法包括：比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法。 货币时间价值是指货币在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，也称为资金的时间价值。货币时间价值的实质是货币使用后的增值额。货币时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，在实务中人们习惯用相对数表示货币的时间价值。 货币时间价值通常是按复利计算的。复利是指在一定时间内按一定利率将本金所生利息加入本金再计算利息，也就是通常所说的“利滚利” 年金是指在一定时间内间隔相等的时间连续、等额收到或支付的款项。年金分为普通年金（也称后付年金）、即付年金（也称先付年金）、递延年金和永续年金。 n期即付年金与n期普通年金的收付款次数相同，收付款时间不同。 即付年金终值系数：期数加1，系数减1；即付年金现值系数：期数减1，系数加1 第二章 筹资管理 预测资金需要量的基本依据主要包括法律依据和投资规模依据两个方面。资金需要量的预测方法主要有销售百分比法和因素分析法。 筹资渠道是指企业筹措资金的来源。目前我国企业筹措资金的渠道主要有：国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、职工和民间资金、企业内部资金、外商和港澳台资金。 筹资方式是指企业筹措资金所采用的具体形式。目前我国企业的筹资方式主要有：吸收直接投资、发行股票、银行借款、商业信用、发行债券、融资租赁等。 权益资金又称主权资本或自有资本，是企业依法筹集并长期拥有、自主支配的资金，其数额就是资产负债表中的所有者权益总额，也称净资产，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。 吸收直接投资优点：有利于增强企业的实力；能尽快形成生产能力；有利于降低财务风险。缺点：资金成本高；企业控制权容易分散。 股票是股份有限公司为筹集权益资金而发行的有价证券，是投资者拥有公司股份取得股利的凭证，它代表股东即持股人在公司中拥有的所有权 股票按股票票面是否记名分为记名股票和无记名股票；按照投资主体的不同，股票可以分为国家股、法人股、个人股和外资股；按发行对象和上市地区不同分为A股、B股、H股、N股等；按股东享有权利和承担义务不同分为普通股股票和优先股股票。 普通股与优先股区别主要是两者的权利和义务不同：1、当企业清算时，优先股股东具有先于普通股股东分配剩余财产的权利。2、优先股的股东享有固定的股息，具有优先分配股利的权利。3、普通股的股东享有公司的经营管理权，同时与企业共担风险、共负盈亏。4、在公司增发新股时，普通股的股东具有优先认购权。5、普通股的获利水平