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中小企业私募债业务介绍 2015 固定收益部 2015年5月 * 第一章 私募债发债企业要求 第二章 私募债的发行和转让 第三章 私募债的备案和发行流程 目 录 * 私募债发债企业要求 第一章 * 什么是中小企业私募债 中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。 中小企业私募债的三大特点： （1）中小企业私募债券对发行人净资产和盈利能力等没有硬性要求，由承销商对发行人的偿债能力和资金用途进行把握； （2）中小企业私募债券以非公开方式发行，其投资者限于具备相应风险识别和承担能力的合格投资者。每期私募债券的投资者合计不得超过200人； （3）中小企业私募债券采取交易所备案发行制，交易所对备案材料进行完备性核对。 * 中小企业私募债的相关法规 中国证券业协会《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》 《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》 《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》 《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》 《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》 中国证券登记结算公司《中小企业私募债券试点登记结算业务实施细则》 《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业[2011]300号） * 中小企业私募债发债企业要求 上交所 深交所 基本要求 私募债券发行人范围仅限符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》【工信部联企业（2011）300 号】规定的未在上海、深圳证券交易所上市的公司。在本所备案的私募债券，应当符合下列条件： （一）发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司； （二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍； （三）期限在一年（含）以上； （四）本所规定的其他条件。 其他要求 （一）发行人不属于房地产企业和金融企业； （二）发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与本所签订合作备忘录； （三）期限在3年以下； （四）发行人对还本付息的资金安排有明确方案。 暂不包括房地产企业和金融企业。 其他重要发行规则 （一）两个或两个以上的发行人可以采取集合方式发行私募债券。 （二）发行人可为私募债券设置附认股权或可转股条款，但应符合法律法规以及中国证监会有关非上市公众公司管理的规定。 * 《中小企业划型标准》各行业划型标准 农、林、牧、渔业：营业收入20000万元以下的为中小微型企业。 工业(采矿业、制造业、电力、热力、燃气及水的生产和供应业)：从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。 建筑业：营业收入80000万元以下或资产总额80000万元以下的为中小微型企业。 批发业：从业人员200人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。 零售业：从业人员300人以下或营业收入20000万元以下的为中小微型企业。 交通运输业：从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。 仓储业：从业人员200人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。 邮政业：从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。 住宿业：从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。 餐饮业：从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。 信息传输业：从业人员2000人以下或营业收入100000万元以下的为中小微型企业。 软件和信息技术服务业：从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。 房地产开发经营：营业收入200000万元以下或资产总额10000万元以下的为中小微型企业。 物业管理：从业人员1000人以下或营业收入5000万元以下的为中小微型企业。 租赁和商务服务业：从业人员300人以下或资产总额120000万元以下的为中小微型企业。 其他未列明行业：从业人员300人以下的为中小微型企业。 注：上交所试点期间暂按营业收入标准。 * 私募债的发行和转让 第二章 * 中小企业私募债的发行 以非公开方式向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者发行私募债券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 每期私募债券的投资者合计不得超过200人。 证券公司应当要求合格投资者在首次受让私募债券前，签署《风险认知书》。 * 合格投资者所需满足的条件 上交所 深交所 合格 机构 投资者 （一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等； （二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等; （三）注册资本不低于人民币1000万元的企业法人；