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金融时报：对国有银行不良资产处置模式的思考 　　提要：伴随着国有商业银行股份制改造的全面展开，国有商业银行不可能再将对不良资产的处置完全寄托于国家，因而国有商业银行如何在体制内进行不良资产处置方式的制度创新，无疑成为国有商业银行股份制改造中必须予以重点关注的问题。在这方面，部分国有商业银行采取了不良资产集中经营管理模式，对传统不良资产处置方式进行变革，根据调研的情况,对此制度创新予以分析和评判。 　　一、不良资产集中经营管理模式是国有商业银行处置不良资产的现实选择 　　(一)不良资产集中经营管理模式的制度架构 　　国有商业银行内部通过对现有不良资产管理部门的职能整合和扩展，形成不良资产经营管理专业化部门，全面实施不良资产监测、处置、重组、盘活。同时成立一个持有金融业务许可证的特色专业支行，与不良资产经营管理部门合署办公，作为不良资产集中经营的平台，解决内部职能部门直接经营的主体资格、账务处理和独立考核问题。同时将辖内各分支行的不良资产划转到不良资产专业支行，实现正常资产与不良资产的分账经营。上级行对不良资产专业支行授予相应的诉讼管理权限和发放重组贷款的权力。在不良资产经营管理部门和专业支行内部，按照地域和行业以及人员的专业能力，组建项目小组。 　　各行对不良资产集中经营管理模式的实际运用可能不尽相同。例如，在不良资产集中经营管理层次上，有的主张将全省不良资产向一级分行直接管理的不良资产专业支行集中；有的是以二级分行为单位进行集中；甚至还有人提出将县级支行不良资产经营管理部改造为不良资产经营管理公司。在集中经营管理的不良资产选择上，普遍的做法是以不良资产金额大小、种类、所在区域和不良资产比率为标准确定划转范围。在经营方式上，有的采取直接经营与联合经营并重的方式，即已划转的不良资产由不良资产专业支行直接经营，未划转的由所在支行在上级不良资产经营管理部门的督促指导下具体执行处置方案；有的则只负责对划转部分的直接经营，未划转部分仍由原支行自行分散处置。 　　(二)不良资产集中经营管理模式的功能分析 　　1、有利于提高不良资产处置的经济绩效。这主要通过三个方面的工作得以实现：一是将具有不良资产处置专业知识的人员集中在一起，实现不良资产处置的专业化；二是按照相对质量和预期处置效果，对不良资产进行综合分析与分类排队，针对资产状况，抓住处置时机，设计不同方案，利用相对较大和更为灵活的处置权限，减少审批环节，统一协调与政府、法院、资产管理公司等相关部门的联系接洽，最大限度地节约人力成本和时间成本，提高效率；三是在内部管理上，将原先由不同部门分别履行的不良资产管理职能集中到一个部门，可以明确职责，减少管理盲区。 　　2、有利于规避不良资产处置操作风险。首先，通过将一定金额以上资产的分类和监测集中到一级(二级)分行，提前发现并介入已经出现风险或具有潜在风险的问题资产和问题客户，有效避免分支机构为业绩考核而采用不恰当的借新还旧、展期等手法掩饰资产质量，贻误处置时机，加剧不良资产的“冰棍效应”。其次，可以避免分支机构为了完成短期处置任务而匆忙“贱卖”不良资产。再次，可以破除地方干预及人情因素，割断贷款行或经办人员与借款人之间的关联，有效防止内外串通。 　　3、有利于综合利用信息和资源。由于各地社会经济环境差异，导致有些地方清收资源板结，有些地方客户的有效需求无法满足。通过集中经营管理，可实现信息共享，资源互补和价值发现，利用已建立的广大客户群体和行业领域优势，促进跨地区、跨行业、跨企业的兼并、联合、重组与委托经营，使不良资产处置手段不再局限于清收与核销。 　　4、有利于不良资产处置手段与流程的标准化。从辖内两家国有商业银行省分行总结的成功清收案例中可以看出，很多操作手法和流程都具有共同点：如打包处置、不良资产 HYPERLINK /n?k=证券 \o 证券 \t _blank 证券化、债务重组、兼并转化、依法收贷、公开竞价、委托处置、风险代理、关联清收、整体清收等。不良资产处置手段与流程的标准化既可以使资产处置程序规范化，防止因知识经验不足而造成收贷困难，同时也可以避免各分支行由于对政策和操作规程理解的不一致，造成该用的政策没用足，或碰了不该碰的“高压线”。 　　总之，内部分账集中的不良资产集中经营管理模式具有组织结构变动小、内部不良资产转移成本低、可通过利益联动机制直接获取银行内部总体支持、直接快速实现处置方案、重组盘活作用更加明显的特点。 　　二、集中经营管理模式存在的问题与外部环境障碍 　　虽然集中经营管理模式具有上述功效,但是在调研中，笔者发现这种制度设计仍然存在以下一些问题有待解决。 　　(一)不良资产划转定价问题 　　不良资产内部划转价格对于总体预期损失、划出行和划入行绩效考核评价乃至确定处置方案和基准价格都是非常重要的，但也是最难以确