金融风险计量理论前沿与应用［精编］.pdfVIP

理 论 园 地 金融风险计量理论前沿与应用 高全胜 内容提要：本文介绍了金融风险测度理论的最新进展。我们详细说明了相容风险测度 的公理化方法及该方法的经济意义，对动态相容风险测度给出了三种主要方法，并指出这 些方法的未来可能应用方向。相容风险测度在投资组合优化中的应用对风险管理实践有较 强的指导意义，我们指出了使用该方法与其他方法的区别。使用相容风险测度进行风险资 本配置是更加合理的方法，本文介绍了相容资本配置原理与联盟博弈之间的关系，以及在 一般均衡框架中嵌入相容风险测度的分析方法和相关结论，并指出进一步的研究方向。 关键词：相容风险测度 动态风险 资本组合 资本配置 一般均衡 中图分类号：!#$ 文献标识码：% 其各种变形引入金融经济学，这些模型充分揭 一、引言 示了资产风险的各种动态变化过程，而基