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期货基础知识笔记 第一章 1、1925年芝加哥期货交易所结算公司成立，世界上第一个现代意义上的结算机构。 2、效率市场分为：弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。 3、金融期货也有部分采用实物交割方式，例如：国债合约、外汇合约等，在金融期货中，不容易发生逼仓行为。 4、期货市场的两大巨头：芝加哥商业交易所、芝加哥期货交易所。 5、国际上期货交易所网络合并的原因：一是经济全球化的影响、二是全球竞争机制趋于完善、三是场外交易突飞猛进，对场内的交易所交易造成的威胁。 6、最早的金属期货交易所诞生于英国1876年成立的伦敦金属交易所。 7、期货价格非理性波动的最直接最核心的因素：人为的非理性投机。 8、芝加哥期货交易所最先引进的有：远期合同、标准化合约、利率期货交易。 9、世界上最大的期货和期权交易所是欧洲期货交易所，是1998年秋由德国期货交易所和瑞士期货交易所合并而成的。 10、早在春秋时期中国的范蠡就开展了远期交易。 11、1848年，世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所成立。 12、石油等能源产品价格剧烈波动，直接导致了能源期货的产生。 13、已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场的衍生品种有：天气指数、自然灾害指数。 14、全球主要的铝期货交易市场是：伦敦金属交易所、纽约商业交易所。 15、1975年， 芝加哥期货交易所推出第一张利率期货合约——政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。 16、公司化改制和上市成为期货交易所发展的一个方向。 17、通过期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性、权威性。 18、保证金的的比例一般为5%—15% 19、对冲平仓是期货交易所特有的方式。 20、期货交易和现货交易的区别：交割时间、交易对象、交易目的、结算方式。 21、证券市场的基本职能是资源配置和风险定价。 22、期货市场的基本功能是规避风险和价格发现。 23、亚洲日本的期货交易所只接纳公司会员。 24、芝加哥商业交易所首先推出生猪和活牛等活牲畜期货合约。 25、伦敦金属交易所是金属期货中开展历史最早、品种最多、制度和配置设施最完善的交易场所，交易品种主要有铜、铝、铅、锌、镍、银的期货和期权。 26、韩国是目前全球成交量最大的衍生品交易所，是由于KOSPI200指数期货和期权成功的关键是合约设计合理、合约金额较小。 27、新加坡国际金融期货交易所的期货品种具有典型的离岸金融衍生品的特征。它发展离岸金融衍生品和走联合之路。 28、国内期货市场的三个阶段：起步探索阶段（1990—1993）、治理整顿阶段（1993—2000）、规范发展阶段（2000年至今）。 29、中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立，并于2010年4月适时推出了沪深300指数期货。 第二章 1、向期货交易所申请会员时，需要资格审查，审查的内容包括:道德、财力、知识、技能。 2、只有会员制的期货交易所的会员才拥有转让会员资格的权利。 3、期货交易所是一个高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。 4、期货交易所的职能：1提供交易的场所、设施和服务，2设计合约、安排合约上市，3制定并实施期货市场制度和交易规则，4组织并监督期货交易，监控市场风险，5发布市场信息 5、会员制期货交易所会员资格的获取方式：以交易所创办发起人的身份加入，接受发起人的资格转让加入，接受期货交易所其他会员的资格转让加入和依据期货交易所的规则加入。 6、期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。 7、期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。 8、设立期货公司应经国务院期货监督管理机构批准，并在公司登记机关登记注册。 9、申请设立期货公司，其注册资本最低限额为人民币3000万元。 10、证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务，不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务。 11、对冲基金发起人可以是机构，也可以是个人。 12、商品基金经理（CPO）是基金的设计者和运作的决策者，负责选择基金的发行方式，选择基金的主要成员，决定基金投资方向，支付基金收益的分配和本金的偿还。 13、商品交易顾问（CTA）对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略。 14、托管人职责：催缴现金证券的利息，签署基金决算报告等 15、期货投资基金的投资策略包括;CTA投资策略和单CTA投资策略、技术分析投资策略和基本分析策略、分散型投资策略和专业型投资策略、短期 中期投资策略和长期型投资策略。 16、共同基金是投资基金中历史最长、规模最大的一类基金。 17、业内公认第一只期货投资基金的创始人是理查德·道前 18、在期货投资基金支付的各种费用中，同基金的业