20110607-第八章 盈余管理.ppt

第八章 盈余管理 一、盈余管理概述（一）盈余管理的概念 1、 美国会计学家凯瑟琳?雪珀 （Katherine.Schipper） 认为盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的的 控制对外财务报告的过程，以获取某些私人利益的“披 露管理”。 2、美国会计学家斯考特（William.K.Scott） 认为盈余管理是指在会计准则允许的范围内，通过 对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达 到最大化的行为。 （二）盈余管理动机 （三）盈余管理的类型 4、除垢法 ◆当公司无法掩盖亏损的事实时，管理者就会采取除垢法 进行盈余管理，清除以前累积的费用和损失(除尽污 垢)，甚至可能提前确认将来可能发生的费用和损失以做 大亏损，为将来扭亏做准备; ◆当公司主要管理当局发生更迭时，后任经理也会采取除 垢法，做大亏损或压低盈利，以便将责任归咎于前任经 理，为将来扭亏或增加盈利创造条件; ◆若公司盈余无法达到奖励计划规定的下限，在奖励无望 时管理者也可能采取除垢法进行盈余管理为将来获取或 提高奖励做准备 。 二、盈余管理的主要方式 （一）?资产重组 资产重组是企业为优化资产结构、完成产业调 整、实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权 转让等行为。一些上市公司扭亏为盈的秘诀往往在 于资产重组 。 ◆2007年有48家企业进行了资产重组,又有48家被撤 　　　 销*ST,其中21家是通过在2007年的资产重组各种方 式来实现“摘星”“摘帽”的。 案例： 1、?股份转让 即上市公司将其持有的其他公司股权予以高价转让 的行为。 ◆如嘉丰股份于1997年12月28日将所持有的上海华源集团 公司的股权1350万股以每股2.2326元的价格转让给上海 纺织发展公司（此公司与嘉丰股份同受一公司控制）， 其原取得成本为每股1元，所得收益1664万元。 2、?资产置换 即上市公司将不良资产与其他公司的优质资产置 换，同时确认资产增值收益。 ◆如ST粤富华，1997、1998年严重亏损，1998年期末未弥 补亏损高达1.8亿元。1999年上半年与母公司进行资产 置换，将全资子公司和一土地使用权评估增值2362万 元，与母公司持有的四项股权进行置换，实现置换收益 2362万元，使得该公司1999年中期实现利润1860万元， 使其看到了扭亏的希望。 3、对外转让资产 即由上市公司以外的企业（如大股东或同属母公司 的其他子公司等关联企业）高价购买上市公司的劣质资 产。 ◆如PT渝钛白，将账面值1.15亿元的生产辅助设施、非经 　 营性资产和7.48亿元的债务以零价格转让给重庆化工 厂，换言之，该公司用1.15亿元的资产抵了7.48亿元的 债务，使得总负债下降为3.6亿元。这6.33亿元的差额 能否一次确认为当期收益，将对该公司业绩产生重大影 响。 4、对外收购兼并 即廉价收购非上市企业盈利较高的下属企业 。　 2001年12月30日，PT凯地(000411)在其2001年第三 次临时股东大会上审议通过了重大资产置换暨关联交易 案，同意将其部分资产置换公司第一大股东浙江华龙实 业发展总公司持有的浙江英特药业有限公司(以下简称英 特药业)99%的股权。2002年4月19日，公司在2001年年报 中披露：英特药业100%股权交易价格确定为164,420,046 元，公司以无法人资格的凯地丝绸印染厂和凯地丝绸服 装厂的资产作价125,393,099元，置入99%的股权，其差 额部分用现金补足。年报同时称未将英特药业2001年利 润表纳入公司合并利润表的范围。 公司2001年合并利润表中，主营业务收入24,025,261元，主营业务利润 -5,328,626元，净利润9,458,477元。英特药业上述三项财务