风险投资分析—7天连锁.pptVIP

2005年第一轮融资 遇伯乐，实现创业梦 2004 年初夏，何伯权答应给郑南雁投资800 万美元。这次会面后，何伯权去了美国，两人中间通了一次国际长途，敲定了大致的条款。后来，何伯权以天使投资人的身份投资“7 天”，并出任董事长。郑南雁出资800 万元人民币，任“7 天”的CEO。 2005 年3 月，揣着一大笔钱、拉起一帮并不专业的队伍、租下地盘，郑南雁开始了他打造“7天”的征程。 2005年初何伯权出资6000万人民币，占30%股份 郑南雁出资800万人民币，占10%股份 60% 2007年第二轮融资 目地：本次融资将用于快速、全面地推进“7 天”在全国的扩张布局，借资本的力量全线进入全国所有一、二线城市，同时也会用于继续强化自身现已领先的IT 体系、提升服务水平，使“7 天”的“中国酒店业第一电子商务平台”继续在行业中保持领先，拉大与竞争对手的距离。 细节：2006年11月，华平带来1000万美元风险投资，占20%股份；2007年9月，美林集团、德意志银行和美国华平基金联手以股权与债务相结合的方式，向七天酒店投资了9500万美元 2006年11月,1美元兑换人民币汇率为1比7.86 2007年9月,1美元兑换人民币汇率为1比7.52 2008年第三轮融资 细节：第三轮融资，国际知名金融投资机构英联投资、华平基金联手像7天投资6500万。 目地：借助资本力量，全线进入全国所有一二线城市，并持续扩大7天在华南、华中、西南等多个地区的领先优势 股权：何伯权股份占35.3%，郑南雁13.4%，华平基金22.8%，英联投资16.6%。 2009年赴美上市 细节：7天酒店此次共发行1010万美国存托凭证(ADS)，1份ADS等同于3份普通股。初始发行价定为11美元，此次发行的ADS均由7天酒店售出，融资金额为1.111亿美元。首日挂牌交易开盘价13.5美元，较招股价上涨22.7%。开盘价13.5美元计算，担任CEO的郑南雁身价涨至5481万美元，合人民币约3.7亿元。 2011年全年净收入总额为人民币20.03亿元(约合3.18亿美元)，相对于2010年的人民币14.99亿元增长率达到33.7%。 2012年全年净收入为25.57亿元人民币，同比增长27.6%，全年归属股东的净利润为1.76亿元人民币。 投资收益 郑南雁 13.4% 3.70 亿人民币 何伯权 35.3% 9.75 亿人民币 华平资本 22.8% 6.30 亿人民币 英联投资 16.6% 4.58 亿人民币 融资总额=6000+800+9500*7.52+6500*6.84=12.27亿人民币 何伯权投资回报率 97500万/6000万=16.25 2.2投资原因 1.超常的扩展速度 在经济型酒店行业，“7 天”的发展速度可以说是无可匹敌。据商务部商业改革发展司和中国饭店协会联合发布的《2008 中国经济型饭店调查报告》显示，“7 天”以384% 分店增长率，354％客房增长率，连续3 年成为业内规模发展速度最快的经济型酒店企业。截至2013年9月30日，其全国分店总数（含筹建）达到1888家，覆盖国内近300个主要城市。对比同行最新财报数据显示，7天连锁酒店已成功超越对手跃居行业规模第一，成为国内最大的经济型酒店品牌，成都57家。尽管7天酒店规模扩张十分迅速，其盈利水平也在行业名列前茅，2012年统计的利润率，如家只有1%，华住酒店的利润率只有5%左右，7天则为6%。 2.2投资原因 7天酒店房间数 2.服务品质 英联投资的工作人员除了详尽专业的尽职调查，还以普通房客的身份，对“7 天”进行暗访，林明安先生说：“我们关注的重点不是房间、设施和卫生情况，而是看服务员从与客人打招呼，到为客人打开房门的服务流程。结果，我们惊奇地发现，在暗访的5 家不同的“7 天”中，服务流程几乎一模一样。 2.2投资原因 2.2投资原因 率先取消6小件，客房内不再配置一次性牙刷、香皂、梳子、拖鞋、浴帽等“六小件”，房价内不再包含“六小件”费用。 每位入住的旅客早上都可凭有效证件领取早餐一份，有花式包点、水煮鸡蛋、豆浆、热粥和新鲜水果。晚上入住的旅客可以领取一份牛奶。 首创“毛巾封包”技术，采用PSM淀粉基环保封包袋材质，对消毒后的洁净毛巾进行独立封包处理，环保的同时更有效防止运输、储藏等环节中的二次污染。 2.2投资原因 3. ?电子商务领军优势 创新精髓一直贯穿着“7 天”的企业发展，也是吸引风险投资家的重要原因之一。 “7 天”是业内第一家深耕电子商务平台的经