电大财务管理计算题.docVIP

PAGE PAGE 计算题43、A公司年初存货30000元，年初应收账款25400元，本年末计算流动比率为3.0，速动比率为1.3，存货周转率为4次，流动资产合计为54000元。要求：计算公司的本年销售成本。流动负债=流动资产÷流动比率=54000÷3=18000（元）期末存货=流动资产-速动资产=流动资产-流动负债速动比率=54000-18000×1. 3=30600（元）平均存货=（期初存贷+期末存货）÷2=（30000+30600÷2=30300（元）销售成本=平均存货×存货周转率=30300×4=121200(元）44、某公司现金收支平衡，预计全年（按360天算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。要求计算：（1）最佳现金持有量；（2）最低现金管理总成本、转换成本、持有成本；（3）有价证券交易次数。 转换成本=25000050000×500=2500元（1分） 持有成本=50000÷2×10%=2500元（1分）（3）有价证券交易次数=250000÷50000=5次45、某公司1998年的资本结构是普通股10000元，长期债券2000元（年利率15%），长期借款77000元，（年利率10%）。当年实现现销售收入120000元，变动成本60000元，固定成本36000元。企业适用的所得税率为30%。要求计算：（1）息税前利润（2）经营杠杆系数（3）财务杠杆系数（4）复合杠杆系数。（1） 贡献毛益=120000-60000=60000 息税前利润=60000-36000=24000（2分）（2） 利息=2000×15%+77000×10%=8000 财务杠杆系数=1+8000/24000-8000=1.5(3分)（3） 经营杠杆系数=60000÷24000=2.5 (4)总杠杆系数=1.5×2.5=3.75(2分) 1..某人在2002年1月1日存入银行1000元，年利率为10%。要求计算：每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？解：2002年1月1日存入金额1000元为现值，2005年1月1日账户余额为3年后终值。 2005年1月1日存款账户余额=1000×1.331=1331(元) 其中，1331 某企业按(2／10，N／30)条件购人一批商品，即企业如果在10日内付款，可享受2％的现金折扣，倘若企业放弃现金折扣，货款应在30天内付清。要求：计算企业放弃现金折扣的机会成本；若企业准备放弃折扣，将付款日推迟到第50天，计算放弃现金折扣的机会成本；若另一家供应商提供(1／20，N／30)的信用条件，计算放弃现金折扣的机会成本；若企业准备要折扣，应选择哪一家。解：(1)(2／10，N／30)信用条件下, 放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(30-10))=36.73% (2)将付款日推迟到第50天： 放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(50-10))＝18.37％(3)(1／20，N／30)信用条件下：放弃现金折扣的机会成本＝(1%/(1-1%))×(360/(30-20))＝36.36％ (4)应选择提供(2／10，N／30)信用条件的供应商。因为，放弃现金折扣的机会成本，对于要现金折扣来说，又是享受现金折扣的收益，所以应选择大于贷款利率而且利用现金折扣收益较高的信用条件。 3.某企业按照年利率10%，从银行借入款项800万元，银行要求按贷款限额的15%保持补偿性余额，求该借款的实际年利率。解：每年支付利息 = 800╳10% = 80， 实际得到借款 = 800╳（1-15%） = 680， 实际利率 = 80/680 = 11.76%? 4.某周转信贷协定额度为200万元，承诺费率为0.2%，借款企业年度内使用了180万，尚未使用的额度为20万元。求该企业向银行支付的承诺费用。 解：承诺费 = 20万元 ╳ 0.2% = 400元5.某企业向银行借款200万元，期限为1年，名义利率为10％，利息20万元，按照贴现法付息，求该项借款的实际利率。 ?解：实际利率=20/（200-20）=11.11％??6.某公司发行总面额1000万元，票面利率为12％，偿还期限5年，发行费率3％，所得税率为33％的债券，该债券发行价为1200万元，求该债券资本成本。解：资本成本=[（1000×12%）×（1-33%）]/ [1200×（1-3%）] = 80.4/1164=6.91% ?7.某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为2:3，债务利率为12％，当前销售额1000万元，息税前利润为200万，求财务杠杆系数。解：债务总额 = 2000 ×（2/5）=800万元，利息