港股通业务培第四期何沛20140814.pptVIP

* 投资者持有港股通股票超过一定比例是否需要披露？（二） 3、下列有关大股东权益及淡仓的变动。 A、持股量的百分率数字上升或下降，导致大股东的权益跨越某个处于5%以上的百分率整数（例如，大股东的权益由6.8%增至7.1%，即跨越了7%时需披露其权益变动） B、大股东持有需申报的权益，而该股份的性质有所改变（例如，行使期权） C、大股东持有需申报的权益，以及在披露期间持有或不再持有超过1%的淡仓（例如，大股东已持有某上市法团6.8%的股份权益，并持有1.9%的淡仓） D、大股东持有需申报的权益，而淡仓的百分率数字上升或下降，导致大股东的淡仓跨越了某个处于1%以上的百分率整数（例如，大股东已持有某上市法团6.8%的权益，而淡仓由1.9%增至2.1%） （二）港股通股票的其他交易规则  投资者持有港股通股票超过一定比例是否需要披露(三) 具体的申报时间为： 大股东在知悉上述事件的当日起的3个营业日内。 在购买股份时，大股东通常应在订立有关购买股份的合约后3个营业日内送交通知存档； 售卖股份后，大股东通常需要再结算日（即有关股份交付予买方当日）后3个营业日内送交通知存档。 但是，《证券及期货条例》并未禁止该大股东在该3日内买卖有关上市发行人的股份。 以上只能扼要的说明香港《证券期货条例》的相关规定，并无法详尽表述所有情形，因此，个别案例须视情形而定。 （二）港股通股票的其他交易规则 大股东豁免申报其权益的情形 在规定的情形下，大股东也可以豁免申报其新的权益。也就是，尽管大股东取得股份权益或不再持有股份权益，以及其权益的百分率水平因跨越某个百分率水平，但是在满足相应情形规定时，无需申报其新的权益，具体如： 1、其权益的百分率水平相等于或低于其在“最后一次具报”时所申报的百分率水平。 2、在“最后一次具报”时所申报的权益的百分率数字与他自那时起的所有时间内的权益的百分率水平之间的差别，少于有关的上市法团属于同一类别的已发行股本的0.5% （二）港股通股票的其他交易规则 港股通股票是否会在交易时段因为股价波动而突然暂停交易？（一） 尽管联交所市场没有涨跌停板制度，但仍有一套关于股价及成交量波动的市场监察机制。 　　 如果联交所通过市场监察察觉到上市发行人的股价或成交量出现异常波动，或媒体刊登了可能影响上市公司股价或交易的报道，或者市场出现了相关传闻，那么为了维持市场的公平有序，联交所会联系上市公司。上市公司必须立即对此作出回应，并履行《上市规则》中规定的持续披露义务，及时公布避免其股票出现虚假的相关资料，或者根据《证券及期货条例》第XIVA部规定应当予以披露的任何内幕消息，并确保这些资料能够公平发布。上市公司如果不知道有任何事宜或者发展会导致、或者可能导致其股价或成交量出现异常波动，那么应当尽快通过“披露易”及其网站刊发公告说明该情况。上市公司及时刊发了有关公告，则无需短暂停牌或停牌。 （三）港股通股票的停牌复牌除牌 港股通股票是否会在交易时段因为股价波动而突然暂停交易？（二） 　如果情况需要，例如发现或怀疑有关股价或成交量的异动是由于泄露了某些根据《证券及期货条例》第XIVA部规定应予披露的内幕消息所致，那么上市公司应当立即公布相关资料或者根据《证券及期货条例》第XIVA部须披露的任何内幕消息。否则，上市公司股票可能被联交所短暂停牌或停牌，待公告发出后再恢复交易。 　　 有关上市公司“股价或成交量异动”，是指一家上市公司的股价及/或成交量出现了没有明显原因的异常表现。例如，大市下跌，但公司股价却大幅上涨，或者成交量突然大幅增加。至于股价或成交量的波动幅度是否属于“异常”，则由联交所参照有关股票的过往表现，或该股票所属行业的其它股票的表现，以及大市的整体情况等作出判断。 （三）港股通股票的停牌复牌除牌 联交所会主动将上市公司股票停牌或除牌吗？（一） 　　联交所在其认为适当的情况及条件下可能会指令上市公司的股票短暂停牌、停牌或除牌。 具体情况如：发行人（即上市公司）未能遵守《上市规则》的规定，且情况严重；发行人股票的公众持股量不足；发行人进行的业务活动或拥有的资产不足以保持其证券继续上市；发行人或其业务不再适宜上市。 （三）港股通股票的停牌复牌除牌 联交所会主动将上市公司股票停牌或除牌吗？（二） 对于主板上市公司而言，如果其停牌已经持续很长一段时间，但未采取足够行动以争取公司股票复牌，那么可能会导致除牌，即公司股票被摘牌。 　　 其一，联交所可以根据主板《上市规则》第17项应用指引规定的程序将出现严重财务困难及/或未能维持足够业务运作下长期停牌的主板公司除牌。如果该上市公司的证券已停牌6个月或以上且又未能符合有关主板《上市规则》的规定，那么联交所将决定该公司是否