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深圳DVP业务介绍 中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司 2006.6 内 容 深圳DVP改革的特点 对结算参与人的影响 对投资者的影响 DVP实施的具体安排 深圳DVP改革的特点 与权证、ETF结算模式一脉相承 原有的清算交收流程不变 深圳DVP改革的特点（续） 深圳DVP改革的特点（续） 在原有的T+1日DVP结算平台上增加新品种 二级市场交易：A股、国债、企业债券、可转债、LOF、封闭式基金、ETF申购与赎回、债券质押式回购 一级市场发行：配股、老股东优先配售、市值配售、国债场内分销 深圳DVP改革的特点（续） 重要改变：待处分证券确认 现行做法：违约参与人可以申报待处分证券，如果申报不足，结算公司根据违约金额，计算待处分证券价值上限，按照相关顺序扣划结算参与人应收证券 新作法：违约结算参与人必须发送证券交收确认指令，否则结算公司对该参与人所有应收证券将暂不交付 违约结算参与人必须申报待处分证券 权证结算业务调整 涉及自营备付金和客户备付金关联交收。 调整待处分证券扣划方式 日后权证交收履约保证金将纳入交收价差担保品统一管理。 ETF结算业务调整 组合证券的交收时点由目前的T日15：00变更为T+1日16：00，ETF申购赎回适用T+1DVP交收制度。 涉及自营备付金和客户备付金关联交收。 调整待处分证券扣划方式 对结算参与人业务影响 结算业务—在结算公司的账户 在结算公司开立的账户数目增加 改革前： 资金交收账户（结算备付金账户） 证券交收账户 改革后：新设账户 证券处置账户 交收担保品证券帐户 交收价差担保品账户 证券总帐 结算业务—资金清算(一） 资金清算结果仍为分项列示，一般明细到“备付金账户代码+ 资金用途类别（或业务类别）+股份席位代码+证券类别（若有）” 仍通过两个不同数据库发送资金清算结果： T+1日方记账（T+1日16：00资金交收到账）的清算数据通过“资金清算库（SJSQS）”发送。 改革前：此为辅助模式，只适用于现有ETF交易和权证交易的资金清算数据。 改革后：此为主要模式，适用A股、封闭式基金、LOF、 ETF 、权证、债券等证券交易及其他相关业务的资金清算数据。 结算业务—资金清算(二） T日晚预记账（T+1日上午资金交收到账）的清算数据通过“资金结算信息库（SJSZJ）”发送。 改革前：此为主要模式，适用于除ETF和权证之外的所有证券交易及其他相关业务的资金清算数据。 改革后：此为辅助模式，仅适用新股解冻资金、权益分派资金、债券兑付资金、股票要约收购资金、可转债回售或赎回资金等少数业务的资金清算数据 结算业务—证券清算 证券清算结果数据 改革前：A股、基金、债券等多数证券当日清算当日便完成交收，直接向参与人发送证券交收结果，一般不专门提供证券清算结果。 改革后：结算公司新增证券清算数据库，专门提供证券清算结果 涵盖T+1日DVP结算平台的所有产品 按“业务类别＋股份席位代码+证券账户+证券代码 ”轧差计算证券应收净额和应付净额 提供结算参与人证券交收账户累计的证券应收净额和应付净额 结算业务—资金交收锁定 日间资金提款限制适用于更多品种 所有T+1日DVP交收的品种的净应付资金 非担保交收资金逐笔应付资金 参与人根据IST终端上实时显示的可提款金额提款 可提款金额=T日晚预记账处理后的结算备付金余额-最低备付金额度-担保交收（净额清算）业务的应付资金净额-非担保交收（全额清算）业务的应付资金总额 结算业务—资金交收准备 参与人根据IST终端上实时显示的尚未支付金额，及时履行资金交收责任。 T+1日DVP交收品种取消资金预记账处理，交收时点挪至T+1日16：00 尚未支付的资金= T日晚预记账处理后的结算备付金余额-最低备付金额度-担保交收业务的应付或应收资金净额-非担保交收业务的应付资金总额 。 结算业务—证券交收锁定 T日晚，结算公司根据T日清算结果对净应付投资者证券账户中的各种净应付证券（T+1日应付）作交收锁定。 例：A股锁定额=T日卖出+T日申购ETF所用+T日认沽权证行权所用 -T日买入-T日赎回ETF所得 处于交收锁定状态的证券不得卖出，不办理司法冻结、质押、非交易过户和转托管。 结算业务—交收顺序 基本交收顺序： T日晚预记账部分： 新股解冻资金、权益分派资金、债券兑付资金、收购资金、可转债回售或赎回资金 T+1日16：00记账部分 净额清算担保交收业务的钱券交收 逐笔全额非担保交收业务的钱券交收 验资类发行业务的资金交收 代收费业务的资金交收 结算业务—担保交收业务货银对付 自营业务进行担保交收业务的货银对付 证券不足，证券交收违约 资金不足，资金交收违