财务管理第三第四章节.pptVIP

二、筹资方式 筹资方式是指企业筹措资金所采用的具体形式。 第一节权益性资金筹集 一、吸收直接投资 　1．吸收直接投资：是指企业以合同、协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等主体直接投入资金，形成企业自有资金的一种筹资方式。 　资本金制度的内容： 　　最低限额、筹资形式、投资主体、资本使用、出资责任权利、增减程序 2 ．吸收直接投资的种类 按投资者分类： 吸收国家直接投资 吸收企业、事业单位等法人的直接投资 吸收企业内部职工、城乡居民的直接投资 吸收外国投资者和我国港、澳、台地区投资者的直接投资 按投资者的出资形式分类： 吸收现金投资 吸收非现金投资 3．吸收直接投资的程序 确定吸收直接投资的资金数额 确定吸收直接投资的具体形式 签署合同或协议等文件 筹集资本金办法 1、形式多样－－无形资产不得超过20%（30%） 2、筹集期限－－一次（6个月内完成）、多次 3、违约责任－－不同情况不同处理 4、验资　　－－注册会计师验资 二、发行股票筹资 1．股票的概念 股票：是股份有限公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是投资者拥有公司股份取得股利的凭证，它代表股东即持股人在公司中拥有的所有权。 特征： 有价、要式、综合、流通 普通股与优先股的区别： ①企业转入清算时，优先股股东具有优先分配剩余财产的权利 ②优先股股东享有固定的股息，具有有限分配股利的权利 ③普通股的股东享有公司的经营管理权，同时与企业共担风 险、共负盈亏 ④在公司增发新股时，普通股的股东具有有限认购权 ⑤普通股的活力水平一般高于优先股 3．股票发行条件 （1）新设立的股份公司申请发行股票应符合的条件 （2）现有企业改组为股份有限公司申请公开发行股票，需符合的条件 股票的发行方式与推销方式 1．股票的发行方式： 公开间接发行 不公开直接发行 2．股票的推销方式： 自销 承销－ 包销 －代销 其中：包销方式发行公司能及时得到所需资金，不必承担风险。但承销机构要求得到较高的佣金，企业发行成本较高。 代销方式发行费用较低，但发行公司的发行风险较大。 发行价格： 　　等价，溢价，折价 第二节债权性资本筹资 债权性资本筹资的内容特点 特点分类： 　　考虑获利能力、偿债能力 还本性 时间、定额性 效益性利息的处理 利息的处理 银行借款 1．银行借款：是指企业根据借款合同从银行以及其他金融机构借入的款项。 2．银行借款的种类： 生产周转借款 短期借款 临时借款 结算借款 短期借款主要用于满足流动资金周转的需求，是企业筹集短期资金最常用的一种方式。 长期借款 按借款有无担保：信用贷款和抵押贷款 按取得来源不同：政策性银行贷款、商业银　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　行贷 款、保险公司贷款。　　　　 　　长期借款主要用于构建固定资产或作为长期流动资金占用的需要。 5 ．银行借款的优缺点 筹资速度快 手续相对简便 优点 资金成本低 借款弹性大 财务风险较大 限制条件较多 缺点 筹资数量有限