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1.4 香港上市规则--主板上市 标准一 标准二 标准三 股东应占税后盈利 (不包括非经营性收入及联营公司贡献的盈利) 上市前最近一年不得低于2,000万港元；及其前两年累计不少于3,000万港元； ─ ─ (H股主板另需符合国内要求-净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6,000万人民币，筹资额不少于5,000万美元。H股创业板则无此要求) 收益(revenue) ─ 最近一个财政年度(含12个月)其收益至少5亿港元 最近一个财政年度(含12个月)其收益至少5亿港元 1.4 香港上市规则--主板上市（续） 标准一 标准二 标准三 上市时市值 最低预计市值要求2亿港元 市值至少40亿港元 市值至少20亿港元 现金流量 ─ ─ 过去3个财政年度从主营业务所产生的净现金流入合计最少达1亿港元 管理层连续性 在最近3个财政年度并无变更 在最近3个财政年度并无变更 在最近3个财政年度并无变更 拥有权及控股权连续性 在最近1个财政年度并无变更 在最近1个财政年度并无变更 在最近1个财政年度并无变更 标准一 标准二 标准三 营业纪录期 不少于3个财政年度 可接受没有具备足3个财政年度但需： 管理层在上市业务所属之行业中拥有最少3年及令人满意的经验；及 管理层在最近之审计财政年度并无变更 不少于3个财政年度 上市时公众股东数目 最少有300名 最少有1,000名 最少有300名 1.4 香港上市规则--主板上市（续） 标准一 标准二 标准三 上市时公众总持股比例 不低于25%。市值超过100亿港元，可申请降低至15%到25%之间 上市时个别公众股东持股比例 最高持股量的前3位公众股东合共不能持有超过公众总持股比例的50% 管理层 最少须有2名执行董事通常居于香港 (H股可申请豁免) 独立董事 最少须有3名独立非执行董事 会计审核报告结算日期 与招股书刊发日期不可相距超过6个月 财务结算日期 上市前最近1个完整财政年度(即12个月)内，不能更改起计日或结算日 1.4 香港上市规则--主板上市（续） 1.5 香港上市时间表 需时2-3个月 需时3-6个月 需时1个月 向港交所申请排期 提交文件供 港交所审阅 及回复港交所提问 正式申请上市 编制上市时间表 聘请 保荐人及中介机构 进行尽职调查 编制招股章程及准备供港交所审阅的文件 准备阶段 审批阶段 上市委员会进行聆讯 上市科推荐/拒绝申请 可向上市委员会提出上诉 可向上市委员会提出上诉 编制研究报告 路演 销售阶段 组成承销团 接受传媒访问 拒绝 拒绝 推荐 批准 刊发招股章程及正式通告 股份正式挂牌及开始买卖 公关培训 项目 费用（港币） 财务顾问费用 2,000,000-3,000,000 保荐人费用 1,800,000-2,300,000 会计师及核数师费用 1,200,000-1,500,000 法律费用（企业本身及包销商） 2,000,000-2,500,000 资产评估师费用 200,000-300,000 股份过户登记处费用 ---------------------- 1.7 在香港上市各项专业费用 西王控股 (BVI公司) 西王投资 (BVI公司) 西王糖业 (百慕达公司) 荣华国际 (BVI公司) 香港分行 港币1.3亿元 港币1.3亿元贷款 (上市集团以人民币1.4亿元银行存款作抵押) 人民币1.38亿元 (收购西王糖业(中国)) 西王控股 (BVI公司) 西王投资 (BVI公司) 西王糖业 (百慕达公司) 荣华国际 (BVI公司) 西王糖业(中国)* (中国公司) *收购完成后，西王糖业(中国)转制为外商独资企业 西王投资 (中国公司) 西王集团 (中国公司) 境外 境內 资产重组(过桥贷款) 3.1 新加坡交易所主板标准 仅需符合以下任何一项 标 准 一 标 准 二 标 准 三 税前利润 过去3年累计750万新元每年至少100万新元 过去1或2年累计1000万新元 无 市值* 无 无 上市时8000万新元 营业记录 三 年 无 无 股权分布 25% 股份由至少1000名股东持有 (市值超过3亿新元，可酌降至12-20%之间) *以上市时发行价计算 3.2 SESDAQ 标准 税 前 利 润 无 资 本 额 无 股 权 分 布 15％股份或50万股股票(较高者)由至少500名股东持有 其 他 具 发 展 潜 力 * 满2年，达到主板任何一个上市标准 － 可转到主板 3.3 新加坡上市费用 募集资金 (美金) 1,500万 (1.2亿 RMB) 2,500万 (2亿 RMB) 5,000万 (4亿 RMB) 咨询费*(最高) 1百万 1百万 1百万 承销与分销费 3-4% 3-4% 3-4% 总费用 145万 17