国际市场指数化投资发展及深证100指数化投资实践.ppt

一、证券市场因素 1、大环境：一个长期相对稳定有序增长的证券市场； 2、微观基础：一批具有相当比重的具有长期投资价值的上市公司； 3、投资者结构：理性机构投资者主导的证券市场； 二、基金产品层面 1、低成本信念：低管理费、低交易费、低税收； 2、透明运作的理念：指数透明、策略公开； 3、分散投资：有效规避非系统风险和流动性风险； 三、经过了长期市场实践的检验： * * 国际市场指数化投资发展及深证100指数化投资实践 融通基金管理有限公司 林飞 2006年3月 目 录 深证100指数化投资实践 深证100指数的主要风格特征 国际市场指数化投资发展及国内现状 国际市场指数化投资发展 及国内现状 指数化投资 一、美国跟踪指数资产增长 指数化投资 二、各国指数基金占基金总资产比重 指数化投资 三、指数化投资发展的重要基础 指数化投资 四、长期投资于SP500指数的效果 指数化投资 五、2005年主动基金跑输指数的比例 指数化投资 六、2001年美国主动基金业绩和指数基金比较 指数化投资 七、近指数化投资发展趋势 1、规模稳定增加； 2、行业集中度不断提高； 3、ETF的快速增长； 4、与指数类衍生工具互动效应； 5、新型指数类产品的出现：跟踪商品指数、跟踪优化指数、跟踪自编制指数、止赢止损指数产品、杠杆型指数类、反向指数基金； 八、国内指数基金一览 指数化投资 九、国内指数内指数基金的发展 指数化投资 优化型封闭式指数基金：基金兴和、基金普惠、基金景福 第一个开放式指数基金：华安180增强型指数基金 第一个标准型指数基金：天同180增强型指数基金 第一个跨市场指数基金：博时裕富指数基金 第一个深证市场指数基金：融通深证100指数基金 第一个交易所交易基金：华夏ETF50 第一个指数型LOF基金：融通巨潮100指数基金 国 内 指 数 基 金 发 展 与 创 新 路 径 第一个纯股票指数基金：易方达50 深证100指数化投资实践 一、深证100指数基金成立以来与基准比较 深证100指数化投资 二、深证100指数成立以来同类基金排名 深证100指数化投资 三、指数基金历史表现特征（2004年4月7日之前） 深证100指数化投资 四、指数基金历史表现特征（9.13行情） 深证100指数化投资 五、指数基金历史表现特征（7月19日－9月19日） 深证100指数化投资 六、指数基金历史表现特征（05年12月5日－06年2月24日，116只基金） 深证100指数化投资 深证100指数主要风格特征 一、市场主要风险收益指数特征 深100指数风格特征 二、指数beta 深100指数风格特征 深100指数风格特征 三、指数成份股平均规模 *