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“负利率时代如何应对“采访提纲 采访对象： 汉和理财、**银行 二、采访时间：2010年11月**日——2010年11月**日 三、采访地点：腾讯QQ大成网-大成访谈室 详细地址：成都市锦里东路2号宏达大厦21楼 四、采访目的： 负利率时代如何理财。 五、采访主题： 负利率时代，家庭资金如何保值增值。 六、采访背景： 2009年至今，CPI高企，预期2010年11月的通胀率有可能超过4%。当前银行定期存款一年期利率仅为2.5%，实际收益率为—1.5%左右。 宏观经济方面，房价、食品价格、油价快速上涨，导致居民实际购买力下降，“蒜你狠”、“姜你军”、“豆你玩”、”糖高宗”等网络新词形象的说明了物价上涨的疯狂。 货币政策方面，2010年中央继续实施适度宽松的货币政策，货币供应量的增加带来了通胀压力，为调整货币供应量，减小通胀压力，央行先后提高部分银行的存款准备金率和小幅度加息。 七、采访家庭情况： 网友自述：27岁 和女朋友开了一家店，估计20多万的货，目前还没有结婚。也没有存款. 房子.预计5年之内购买一套30万的 房子，现在月收入纯1万，目前父母不需要供养，但由于健康没有保证想购买保险，却不知如何理财。听说负利率时代来临，把钱存定期又怕通货膨胀，谁能告诉我负利率到底是什么意思，我与女朋友该怎么办？ 八、采访提问： 汉和理财 **银行 1、这位网友很担心自己的钱贬值，那么理财师能解释一下什么是负利率？ 答：所谓负利率，是指通货膨胀率高过同期银行存款利率。在这种情形下，如果只把钱存在银行里，则财富非但没有增加，反而随着物价上涨缩水了，这就是所谓的存款实际收益为“负”的负利率现象 2、近期央行突然加息，是否说明货币政策走向稳健？ 答：央行加息25个基点可能是解决通胀问题的试探性的政策举措。不排除货币政策进入加息通道，但具体加息时间以及幅度还要依据通货膨胀率来确定。这也说明央行已经在关注通货膨胀带来的不良影响，未来可能的情况是存款利率与CPI之差逐步缩小。 3、在进入加息通道的情况下，哪些理财产品的收益能享受到加息的好处？ 答：目前我国的投资渠道有限，主要为股市、债市、楼市以及期货市场。在加息上升通道中，股市与楼市投资风险增加，而与利率正相关的理财产品则会水涨船高。 4、这些产品的特点是什么呢？ 答：一类以利率为标的的结构性产品，收益主要来源于利率的上升或下降，这类产品的参考利率基准一般为某一比较基准，比如Shibor、Libor，这类产品的价值随市场利率的波动而波动，价值变化较大。 另一类是债务类产品，这类产品的特点是收益稳定，风险较低，但收益一般，主要代表为信贷类银行理财产品。还有就是债券类产品，这类产品的特点是定价机制与银行理财产品不同，其必要收益率由市场利率来确定。 5、这些产品的风险是什么呢？ 答：主要是利率风险与财务风险。特别是在加息周期内，利率风险对投资组合价值的影响更大。 6、理财师认为如何呢？ 答：非常正确。但根据不同的风险承受能力，不同年龄段的市民可以选择不同的理财产品。比如老年人要高于银行存款的收益，可以选择中、短期银行信贷类产品。年轻人、中年人由于风险承受能力强于老人，所以可选择风险稍微较大的债券型基金。 7、理财师说说你的意见？ 答：可以按理财目标的长短来选择投资资产。比如这位网友5年内要购买一套30万的房屋。从时间上来，理财期限为5年，属于中期理财目标，所以可选择稳健投资。建议将初始资金投入到银行的1年期理财产品，以获得高于银行利息的收益，在加息通道内，该类产品新发行的收益率会稳步提升，家庭可获取更高的稳健收益；后每月可定投一定额度的信用债券基金，虽然加息使得债券组合价值下降，但再投资风险降低，复利增长高于低息时期。 1、改革开放以来，一共出现过多少次负利率周期？ 答：改革开放以来，我国曾出现过３次负利率时期。从历史上看，在１９９０年９月—２０１０年８月这２４０个月中，约有８０个月出现了负利率现象，平均持续２０个月左右。当前，我国经济又再度进入负利率时期。目前的一年期存款利率为２．２５％，相对于７月份３．３％的ＣＰＩ水平，即实际存款利率已出现了－１．０５％的水平。对中国储户而言，这意味着约１．６万亿的银行存款利息收益损失。 2、那么加息对资本市场的影响的影响有哪些呢？ 答：一方面，基础理财工具比如银行定期存款的收益率上升，比如1年期、3年期、5年期存款利息提升。 但是加息增加了企业的财务成本，也增加了房产投资成本。所以，权益类、房产类理财产品的收益率可能会下降。 3、正如理财师所言，与利率相关的产品主要有哪些种类呢？ 答：一种是以利率为标的的结构性产品，还有就是固定收益类产品。 4、理财师所说的产品目前银行有哪些呢？ 答：目前银行发售的理财产品主要是以信贷为主，收益相对稳定，收益率按投资期限的提