2017年8月月度重点品种推荐.PDFVIP

股 票 市 场 月度重点品种 2017 年 8 月 1 日 2017 年8 月月度重点品种推荐 市 场 热 点 相关研究  站在8 月时点，面对7 月涨价行情的撩拨人心，操作策略制定上一个重 《2017 年7 月月度重点品种推荐》 要的核心矛盾在于强周期风格的可持续性。我们倾向于认为这一热度短 《2017 年8 月大势研判》 证 期仍将延续，一方面，经济韧性尚难证伪，7 月的PMI 数据依旧偏暖， 券 研 虽然生产等分项有所走弱，但需连续两个月的数据确认；另一方面，这 究 报 一轮行情优势在于多年出清所跌出来的机会，不论是个股 PB 的修复、 告 业绩的回升还是政策持续监管的累积效应都不会太快走到尽头。但我们 需要正视的问题在于，这种高弹性的走法在短期内对于未来经济利好的 过度透支使得追涨的投资收益比不佳，持股待涨可能是当前更好的策 略，而且，短期这一轮行情看似打乱了之前的市场投资节奏和逻辑，但 从更长的周期看，16 年以来资金对于业绩的持续关注仍是一脉相承不 变的投资审美，这一轮看似浮躁的上涨背后仍是低估值修复和业绩回升 的支持。 证券分析师  从这个角度出发，我们在配置8 月份组合标的时主要有几方面考量：1） 理财策略小组 李念A0230511040016 中报确定性增长，并且展望全年来看，下半年业绩继续有保障，包括受 linian@ 益于经济韧性的银轮股份和中国巨石，受益于行业景气回升的深天马A、 王晓亮A0230511040018 wangxl@ 沧州明珠和当升科技等新能源车和苹果产业链；2）以TMT 为代表的中 小创关注度提升，经过15 年以来的持续出清，部分标的估值已经调整 严晓鸥 A0230513050003 yanxo@ 到与业绩增长性相匹配的位置，其中不乏30 倍左右PE 的优质公司，考 研究支持 虑到7 月末板块整体的异动和试盘，我们也加重了组合中的相应配置， 王路 A0230117070002 除了前面提到的苹果产业链标的外，推荐游戏板块的三七互娱。 wanglu@ 感谢实习生吴新阳对本报告的贡献  我们8 月推荐的组合是：中国平安 （601318）、旗滨集团 （601636）、 联系人 银轮股份 （002126）、中国巨石 （600176）、当升科技 （300073）、沧 严晓鸥 (86217559 州明珠 （002108）、深天马A （000050）和三七互娱 （002555）。 yanxo@ 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明简单金融成就梦想 股票市场 目 录 1. 7 月份市场热点综述·······································2 2. 7 月份推荐品种回顾·······································7 3. 8 月份主要操作策略············