风险敞口介绍.docx

风险敞口 一、概念 1.敞口（1）所谓敞口，一般指风险敞口。风险敞口英文为risk exposure，指未加保护的风险。为了减少和控制风险，债权人或银行会采取措施进行风险抵销，这称为“冲销”风险。冲销后仍未能抵减的风险，即暴露在风险中，则称为“风险敞口”或“风险暴露”。广义而言，敞口就是风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。 （2）“敞口”在金融领域的意思 “敞口”是指在金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风险影响的程度。“敞口”是金融风险中的一个重要概念，但是与金融风险并不等同。“敞口”大的金融资产，风险未必很高。 所谓外汇风险敞口头寸就是， 银行每天进行的外汇交易,贷款和存款存在差额,就叫风险头寸 。 国际市场上,实行的是浮动汇率制，即外汇牌价在每分每秒的变化着，而中国实行的是相对的固定汇率制，所以如果每天存贷款存在差额的话，一旦国际市场上汇率变化了，这样的风险智能由银行个人承担了。所以银行每天都要进行扎差 ，避免外汇风险敞口头寸”。 2.敞口额度所谓“敞口额度”，顾名思义，就是“风险敞口”的金额。从银行授信角度来看，“敞口额度”是企业实际可用于支付的信贷资金额度。银行账面贷款或承兑额度等于“敞口额度”与保证金额度之和。企业的综合授信敞口等于综合授信总额减去用于风险“冲销”的保证金后的余额。例如：银行给了你70万元授信，你办了一笔保证金为30%，票面金额为100万元的银行承兑汇票，那么你就用掉了这70万元的银行敞口，这70万元的授信也就叫做敞口授信。一般来说，银行信贷额度大于或等于敞口额度，其差额依保证金比例大小而定。 3 风险敞口 风险敞口是指因债务人的违约行为所导致的可能承受风险的信贷业务余额。客户风险权重一般是由外部评级机构根据客户的资料信息加以评定的,分为0%、10%、20%、50%、100%和150%六级。? “风险敞口”一词可用在很多场合。比如你的收入是日元，但你有一笔美元的借款要还，是没有做任何对冲的交易(比如远期外汇买卖或外汇调期等)，可以说，你因此有了一个日元对美元的汇率风险敞口；或者你买了一个公司的债券，由于公司债有信用风险，而且你没有做任何对冲的交易(比如信用调期等)，可以说，你因此有一个信用风险敞口；再如，你买了一个固定利率的债券，而且没有做对冲交易(比如利率调期)，你要承担利率风险，可以说，你因此有一个利率风险敞口等等。 在标准法下，信用风险加权资产=信用风险敞口(EAD)×客户风险权重。 二、风险敞口的度量 1.使用回归分析来评估风险敞口 　　回归法是在分析风险和构筑 HYPERLINK /view/15549.htm \t _blank 套期保值方案时最为流行的一种工具。它可以检验未经套期保值的企业现金流量历史数据与风险要素之间的关系。具体来说，是根据企业的历史收益或现金流量与风险要素之间的数量关系回归来估计要素p系数。在回归模型中要素卢系数就是曲线的斜率。 2.根据模拟法度量风险敞口 　　模拟法是一种具有前瞻性的 HYPERLINK /view/863635.htm \t _blank 风险评估方法。回归法运用的是历史数据，是一种 HYPERLINK /view/1330348.htm \t _blank 事后检验的评估方法。对于当今变化发展相当迅速的产业来说，模拟法无疑胜于回归法。 　　根据情景设想来实现模拟法。运用模拟法，管理者需要在不同要素实现的基础上预测收益或 HYPERLINK /view/9881.htm \t _blank 现金流量。例如 HYPERLINK /view/969571.htm \t _blank 汇率风险，管理者需要明确说明在不同汇率下的各种情景。每一个情景设想下还要估计在不同假设条件下的利润或现金流量的发生额，这些假设条件除了 HYPERLINK /view/4359657.htm \t _blank 汇率变动情况以外，还包括该 HYPERLINK /view/126527.htm \t _blank 产业的产品需求情况、竞争对手情况和其他供应者对汇率变动的反应。 3.波动率——风险敞口的度量指标 　　公司管理者总希望用一个数字来概括风险敞口。鉴于此，标准差常常被用来概括和分析多个要素 HYPERLINK /view/1098884.htm \t _blank β系数组合的风险影响。计算一项投资的要素风险方差的公式为 HYPERLINK /albums/344723/344723/0/0.html \l 0$377adab44aed2e732f7ddfaf8701a18b86d6fa99 \o 查看图片 \t _blank ?? 风险方差的公式 [1]式中，βm为要素m的要素β系数;βn为要素n的要素β系数 　　由要素风险而