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中国医药商业渠道分析 平安证券医药行业研究员：倪文昊 2006年06月 医药商业主要经营模式分析 跨地区大型医药批发企业 全国性的专业代理公司 地区性的相对垄断批发纯销公司 零散的个体批发公司 地区性的批发公司 1、跨区域的大型医药批发企业 跨地区大型医药批发企业 特点： 品种价格优势 有物流配送优势 网络广泛 服务规范 代表： 国药集团、九州通集团 挑战： 目前仍以区域经营为主，周边 渗透力有待加强 现在物流建设如何完善 新药营销能力对发展越来越重要 核心竞争力的形成 2、全国性的专业代理公司 全国性的专业代理公司 特点： 经营品种不多 走总代理或地区代理之路 有学术推广队伍或OTC代表队伍 有较强市场开拓能力 代表： 永裕新兴（合资） 其他目前是自然人的无系统的代理状态和代理商小区域的相对把守 挑战： 政策风险的预警与化解 推广手段的规范 3、地区性的相对垄断批发纯销公司 地区性的相对垄断批发纯销公司 特点： 地区优势相当明显 代理品种全面 代表： 北京医药股份 广州医药公司 重庆医药公司 挑战： 面临盈利能力下降的趋势 4、零散的个体销售体（公司） 零散的个体批发公司 特点： 依靠药市网络 向农村市场渗透，主要供应对象是乡镇卫生院、城市周边诊所、药店 代表： 传统药市的组成成员 挑战： 药品质量 政策导向 5、地区性的批发公司 特点： 没有特点 代表： 各地相对垄断的老二级站 私营化的县公司 新兴的尚没有找到发展方向的民营商业公司 挑战： 如何生存 重要的整合对象 医药商业寡头垄断时代终将到来 行业集中度越来越高——医药商业前10名销售合计的市场份额，从2000年的21%增长到2003年的接近40% ，2005年超过了45％； 药品批发企业数量正在显著减少——2002年总数为12300家 左右；2004年 12月底，全国应认证的8108家批发企业，有7445家已通过认证，但这其中有一部分为非独立法人企业，所以实际企业数应为近5000家； 受行业政策变化的影响，今年商业渠道的整合速度将大大加快； 城市与农村渠道将明显分化。 2005年以来，商业渠道整合速度骤然加快原因： 2004年12月11日，中国政府兑现加入WTO所承诺的开放医药分销市场最后的期限； 以九州通为代表的民营医药公司迅速崛起，平价药店等新生零售业态快速抢夺终端话语权，这给那些具有国有背景的医药商业上市公司带来了巨大的挑战； 2005年以来，医药行业政策出台频仍，国家在接连降低药品最高限价之后，又陆续出台了全方位的价格管控政策，药品招标采购制度日趋严格，并从去年年底开始大力打击医药购销领域的商业贿赂行为。 Thank You! * * 医 药 商 业 行 业 概 况 商业公司主渠道 制 药 企 业 厂家直销 个体集贸市场 医院 药店 乡镇卫生院 购 买 地 点 患 者 第三终端 复杂医药分销（流通）渠道现状 ? ◎ 渠道 制造商 制造商的销售公司 一级物流中心（批发） 二级物流中心（批发） 零售物流中心 零售终端 1 ◎ ◎ ◎ ◎ ◎ 2 ◎ ◎ ◎ ? ◎ ◎ 3 ◎ ◎ ? ◎ ◎ ◎ 4 ◎ ◎ ◎ ? ? ◎ 5 ◎ ? ◎ ? ? ◎ 6 ◎ ? ◎ ? ◎ ◎ 7 ◎ ◎ ? ? ? ◎ 8 ◎ ? ? ? ? ◎ ◎ 厂家直销的问题 定单分散 销售成本高 管理风险大 国有商业渠道的问题 历史遗留问题大 大商业管理成本高 小商业进货成本高 信用危机 医院欠款 集贸市场的问题 政府管理力度加大 竞争加剧 不稳定因素多 与世界医药商业巨头相比 品牌经营意识不强 品种运作能力更弱 我国经营模式单一 盈利能力很差 经营效率低成本居高不下 控股集团公司 A区域子公司 B区域子公司 C区域子公司 D区域子公司 E区域子公司 资金实力雄厚 有物流配送能力 网络相对广泛 各个子公司以区域经营为主，现代物流建设仍然比较落后，资金周转率仍然较低 转制性质，兼并重组，仍然以国有体制为主，由于历史较长，和区域内的医院客户有较好的合作关系，但有历史包袱 无资产型的专业代理商 （少量几家制造商的品种） 医药生产企业 信息管理系统 区域营销网络 （外包）医药 仓储业者 （外包）医药 运输业者 医药销售终端 （医院、诊所、OTC） 专业的区域队伍 经营品种不多，走总代理或区域代理之路，有专门的 学术推广队伍