var估计精度与违约风险建模研究管理科学与工程专业论文.docxVIP

IIll IIll l l II ll I[1l lll ll III Y1 81 2263 A Dissertation Submitted to Shanghai JiaoTong University for the Doctor’S Degree Research On Value．．at．．Risk Estimation Accuracy And Default Risk Modelling Ph．D Candidate：Hua Junzhou Academic Advisor：Prof．Wu Chongfeng Major： Management Science and Engineering Research Area： Financial Engineering Management School 上海交通大学 上海交通大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。 对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式 标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 上海交通大学 上海交通大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子 版，允许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位 论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 } 保密留，在1年解密后适用本授权书。 本学位论文属于 不保密口。 (请在以上方框内打“√”) 一躲翻多p 指 譬教 师 戳名 陟Z (～y 日期：∥冉厂a却日 日 期 “少埤：手 明 r堋l 1们甲lIlI J J 上海交通大学学位论文答辩决议书、 上海交通大学学位论文答辩决议书 、 申请哲 |l 花俊洲I Il 所在学科(专业) II 管理科学b-工程(金融工年罩) 论文题目lIVaR估计精度与违约风险建模研究 答辩同期|| 2005—12—18 fI 答辩地点 lf 安泰管理学院 I 答辩委员会成员 担任姓名 职称 所在工作单位 备注 签名 主席 司春林 教授 复旦大学 无 豸／圳 委员 陈伟忠 教授 同济大学 无 勺属刺易眵。I 委员 汤兵勇 教授 f 东华大学旭日工商管理学院 无 涨荔 委员 l 刘海龙 教授 上海交通大学安泰管理学院 无 ≯』蝴 毒新楞I～。I 商薷荣 II’’’’’’’。0 f一海大学压I际T商管理学院一’’。一 矛 旁无学I 一’ ．，纠≯才．】I l二语和决议： 花俊洲同学的博十学位论文{VaR估计精度与违约风险建模研究》选题具有重要的 理论和实际意义。论文从VaR的技术性层面入手，在研究内容上选择了以VaR估计精 度和违约风险建模两个方面作为重点研究对象。在估计精度方面，论文研究了VaR估计 的三类主要方法在中国证券市场中的相关估计精度问题；在违约风险建模方面，论文在· 理论上建立了违约风险的vaR度量模型。最后，作为VaR理论上的延伸，进一步构建 了CVaR约束F的违约风险组合模型，证明了其有效边界的上凸性，并引入负指数效用 。函数，利刖期望效川最人化原理，得山了CVaR组合模型的最优解。 综观全文，观点明确，论述清晰，理论联系实际，研究成果具有创新性。论文表明 作者掌握了本专业坚实宽广的基础理论和系统深入的专门知识，具有独立从事科石jl：_t：／rF- ：的能力。 答辩过程中表述清楚，能止确理解和同答答辩委员的提问。经答辩委贝n会无记名投 祟表决，一致通过博十学位论文答辩，建议授予花俊洲同!学管理学博十学位。 决结耗 厂京同意．。震盈诗．一彼越歧。 ～ 、一门I厂∥J。。。、一、士h 一’ ’一‘，l厂刀l卜 -v．oS年 I 1月l譬日 ．—●■11、 ．—●■11、 }二海交通大学博十学位论文VaR估计精度与违约风险建模研究 }二海交通大学博十学位论文 VaR估计精度与违约风险建模研究 摘 要 从70年代开始，金融风险便成为全球关注的重点，而如何对金融风险加 以度量则是学术界研究的热门课题。金融风险管理的研究内容十分丰富，其中 技术性研究主要在微观层次上讨论风险管理的具体操作方法，涉及到风险度量 方法和定量分析。但限于计算问题，直到90年代中期，VaR(Value．at．Risk) 风险度量方法才得以提出，到目前为止，VaR是金融市场风险管理和金融监管 的主流方法，该方法已被全球各主要银行、非银行金融机构、公司和金融监管 机构广泛采用。然而，从技术层面来说，对于Va