第八章 商业银行资产负债管理.pptVIP

1.利率敏感资金缺口管理（1）利率敏感资金 rate-sensitive fund在一定期间内或展期根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债（2）利率敏感资金定价基础同业拆借利率、国库券利率优惠贷款利率、大额存单利率 融资缺口：Funding Gap 利率敏感性资产：Rate-sensitive Asset 利率敏感性负债：Rate-sensitive Liability 敏感性比率： Sensitive Ratio SR=RSA / RSL 净利息收入：NII(Net Interest Income) 净利息率：NIM（ Net Interest Margin） （3）融资缺口及其形态FG=RSA - RSLFG=0 RSA = RSL FG0 RSA RSLFG0 RSA RSL RSA RSL FRL FRA RSA RSA FRA FRA RSL RSL FRL FRL （4）融资缺口模型应用A.融资缺口与银行收益FG=0 SR=1 ， SR=RSA / RSL市场利率变化，收益不受影响FG0 SR1 ，市场利率上升，收益会增加；反之减少FG0 SR1 ，市场利率上升，收益会减少；反之增加 CASE1 利率敏感资金缺口分析 万美元 资 产 收益率 负 债 利息成本 利率敏感 500 8% 600 4% 固定利率 350 11% 220 6% 其 他 150 100 E80 合 计 1000 1000 NII = 0.08*500 + 0.11*350 - 0.04*600 - 0.06*220 = 78.5 - 37.2 = 41.3 NIM =41.3 / 850 = 4.86% GAP = RSA – RSL = 500 – 600 = -100 CASE2 利率平均上升1% 万美元 资 产 收益率 负 债 利息成本 利率敏感 500 9% 600 5% 固定利率 350 11% 220 6% 其 他 150 100 E80 合 计 1000 1000 NII = 0.09*500 + 0.11*350 - 0.05*600 - 0.06*220 = 83.5 - 43.2 = 40.3 NIM =40.3 / 850 = 4.74% GAP = RSA – RSL = 500 – 600 = -100 第九章　商业银行资产负债管理 资产负债管理是商业银行为实现安全性、流动性和盈利性“三性”统一的目标而采取的经营管理方法。流动性、安全性和盈利性三者之间存在着一定的矛盾，商业银行的资产负债管理方法随着这个矛盾方式的变化而不断发展，经历了资产管理理论、负债管理理论和资产负债综合管理理论三个发展阶段，目前正向资产负债外管理理论演进。 商业贷款理论 资产可转换理论 预期收入理论 资产管理思想 负债管理思想 资产负债 综合管理思想 购买资金 净利息正差额 正的资本净值 第一节 银行资产管理理论 20世纪60年代以前，商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，该理论是与当时银行所处的经营环境相适应的。在资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论思想—商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论；以及三种主要的资产管理方法—资金总库法、资金分配法和线性规划法。 一、资产管理理论 演进： 商业贷款理论 资产转移理论 预期收入理论 影响因素：经济金融环境变化、主流理论变迁 资产管理，就是通过安排商业银行资产负债表上资产方的各个项目所进行的管理。 包括现金、证券和贷款等资产进行最佳组合，以增加资产的流动性、安全性和盈利性。 经营背景：存款是主要的资金来源，贷款是主要的资金运用项目，金融市场发育程度较低。 ?（一）商业贷款理论?(真实票据理论) 背景：商业银行发展初期，18世纪亚当?斯密《国富论》中有表述。 主要思想：认为商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此商业银行在分配资金时应着重考虑保持高度的流动性。 以活期存款发放，基于商业行为的短期自偿性贷款（贷款随商品周转、产销过程完成，从销售收入中得到偿还） 强调短期贷款一定要以真实交易为基础，用真实商业票据作抵押。 确定了现代银行经营理论的重要原则 主要有三个局限性：重流通轻生产，忽视了存款的相对稳定性，可能助长经济波动。 （二）资产转移理论?? 背景：由莫尔顿于1918年提出。 理论思想：银行流动性强弱取决于资产迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好办法是持有可转换（即变现能力强）的资产。 贡献：