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2.速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 （倍） 速动资产=流动资产- 存货 （1）速动比率越高，短期偿债能力越强。但从经营角度,速动比率不能过高，也不能过低。 （2）公认标准：1：1 （3）影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力 蓝田股份.ppt 3.现金比率 现金比率 =(现金+短期有价证券)/流动负债 意义:它是评价企业短期偿债强弱最可信的指标，其主要作用在于评价企业最坏情况下的短期偿债能力. 分析方法:现金比率越高,企业短期偿债能力越强.但从企业经营的角度,要求选择一个合理的现金比率. (二)长期偿债能力分析 1.负债比率 也叫资产负债率或举债经营比率. 负债比率 =负债总额/资产总额 *100% 表示全部资产中债权人投入资金的比重。 分析方法: 理论上讲，这个比率以50%左右为宜，大于100%为资不抵债. 实践中的负债比率: (1）从债权人立场，负债比率越低表示偿债能力越强。 (2）从股东立场，当企业的投资报酬率大于负债利息率时，负债有利，负债比率越高，其收益越高，但风险也增大。 (3）从管理者立场，适度的负债有利于经营的灵活性。但应当权衡利弊，分析负债产生的收益和带来的风险，作出正确的决策。 集团统计报表的解读与财务分析 浙江工商大学 财务与会计学院 竺素娥 E-mail:zhusue5812@mail.hz.zj.cn 目录 一、集团统计报表的财务指标及其解读方法 二、财务分析目的、主要内容与技术方法 三、企业集团盈利能力分析 四、企业集团偿债能力分析 五、企业集团营运能力分析 六、企业集团增长能力与趋势分析 七、企业集团财务综合分析 一.集团统计报表的财务指标及其解读方法 （一）资产和权益类财务指标及其解读方法 1.财务指标：期末资产总计 固定资产原价 累计折旧（其中：本年折旧） 无形资产 累计对外投资（其中：本年对外投资） 长期投资 短期投资 存货 应收账款 流动资产年平均余额 年末负债合计（其中：流动负债） 年末少数股东权益 年末股东权益合计（其中：股本） 2.解读方法 第一视角：总额观察，看数量 阅读表中反映的资产、负债及所有者权益总额的信息，从总体上把握企业财务状况。 一看总额构成； 二看总额的变动情况。 资产的增减变化量 =负债的增减变化量 +股东权益的增减变化量 第二视角：阅读主要项目，看结构 了解其内部结构的合理性： 1.资产结构及其变现能力； 2.负债结构和风险； 3.股东权益构成内容。 第三视角：关注资产和负债的质量 1.资产质量:价值是否被高估? 短期投资:市值多少?变现能力如何? 应收账款:账龄多长? 存货:市价多少?状况如何? 固定资产:市价多少?折旧政策是否稳健? 长期投资:变现能力?投资收益? 无形资产:变现能力?收益？ 计提资产减值准备选用的会计政策是否稳健？ 2.负债质量:价值是否被低估? 或有负债多少? 第四视角：借助财务比率 了解相关项目间的关系，了解企业偿债能力。 （二）损益类财务指标及其解读方法 1.财务指标:主营业务收入 主营业务成本 主营业务税金及附加 其他业务收入 新产品销售收入 出口销售总额 存货跌价损失、营业、管理、财务费用合计 其中：税金；劳动、待业保险费；职工教育费 其中：广告费 其中：利息支出 投资收益 营业外收入 利润总额 应交所得税；应交增值税