财务管理第八章运资金管理2.pptVIP

第八章 营运资金管理 第一节 营运资金的含义 营运资金也称营运资本、循环资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减去流动负债后的差额。通常我们所提到的营运资金主要是指狭义的营运资金。 第二节 现金管理 生产经营中停留在企业的现金主要包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等，所谓现金也就是立即作为支付手段，投入流通的交换媒介，是企业资产中流动性最强的项目。 　　一、现金管理的动机及目标策略 １、持有现金的动机 ⑴交易动机。为满足企业日常现金支付的需要，必须持有一定数额的货币资金。 ⑵预防动机。企业为应付危急情况而保持的资金量。 ⑶投机动机。可称为投机性需求，是投资者为了把握潜在的投资获利机会所需的资金量。 ２、现金管理的目标策略 现金管理的目标就是要进行收益性与风险性的抉择，即确定资产流动性与营利性的最优组合。 现金管理的主要策略如下： ⑴编制现金预算，对未来的现金收支进行预先的规划； ⑵确定适当的现金余额，即进行现金与短期有价证券持有比例的决策； ⑶加强现金日常管理，努力提高现金管理的效率。 二、现金的成本 企业持有现金的成本通常由三个部分组成： ㈠持有成本。是指企业因保留一定现金余额而增加的管