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财务管理教材要点概括 第一章 总论 一、财务管理基本概念 1、? 公司在价值创造过程中，存在着两种不同性质的资金运动：实物商品资金运动和金融商品资金运动 。 2、上述两种资金运动总是通过一定的财务活动内容来实现的。 财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为 3、企业在理财活动中产生的与各相关利益集团的利益关系就是企业的财务关系 。 4、财务管理是对企业财务活动实施决策与控制，并对其所体现的价值属性及财务关系进行的一种管理。 ? 二、财务管理目标 1、财务目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。它具有2个特征。 2、财务管理目标具有代表性的三种提法：利润最大化；资本利润率（每股利润）最大化；企业价值最大化。 3、不同利益主体在财务目标上是有矛盾的，但可以通过适当的方法加以协调 。 4、?在一般情况下，财务目标的制定和实现社会责任的履行是基本一致的。但两者也存在一定矛盾，为此国家应制定一定的法律和规定来强制企业承担。 ? 三、财务管理环境 ?? 对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外条件有许多，如：经济体制环境、经济结构环境、财税环境、金融环境、法律制度环境。其中，金融环境是企业财务管理最为主要的环境因素。 ? 四、财务组织 1、企业组织形式按投资组合形式可分为：独资企业、合伙企业、公司制企业。 2、在公司制下，企业财务权分属于不同的财务主体，每一个财务主体为维护其自身利益，必然要行使其自身的管理权利，这就是财务的分层管理。具体有出资者财务、经营者财务、财务经理财务。 3、我国目前财务管理组织形式主要有：财务会计合并、财务会计分设、财务公司三种形式。 第二章 财务观念 一、货币时间价值观念 1、货币时间价值：是指货币的拥有者因放弃对货币的使用而根据其时间的长短所获得的报酬。其产生的前提条件是借贷关系的存在。 2、表示：可以用绝对数，也可用相对数（利息率）表示。货币时间价值率是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均货币利润率或平均报酬率。 3、表现方式：现值、终值。掌握复利现值、终值；年金现值、终值。 4、运用：可以将不同时间所发生的价值量按照同一标准进行汇总，从而提高了价值间的可比性、可加性，为长期财务决策的作出提供了最基础的理论依据和技术依据。 二、风险收益均衡观念 1、市场经济是风险经济。风险的大小随时间而变，它与不确定性是有区别的。 2、投资风险价值：是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，也称风险收益或风险报酬。 3、风险收益均衡：风险与收益是一种对称关系，它要求等量风险带来等量收益，也即风险收益均衡。 4、财务管理要求：在一定风险下必须使收益达到较高的水平；在收益一定的情况下，风险必须维持在较低的水平。 ? 三、成本效益观念 1、成本效益观念是指作出一项财务决策要以效益大于成本为原则，即某一项目的预期效益大于其所需成本时，在财务上即为可行；否则，则应放弃。 2、成本：与会计上的成本有所不同，它包括机会成本，不包括沉没成本。 效益：既包括有形的，又包括无形的；在考虑当前效益的同时，也要考虑长远效益。 第三章 筹资管理（上） 一、筹资概述 1、筹资：是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资本（金）市场，运用筹资方式，经济有效地筹集为企业所需的资本（金）的财务行为。 2、基本目的：是为了自身的正常生产经营与发展。具体为：满足其生产经营需要、满足其资本结构调整需要 。 3、筹资种类：股权资本和负债资本、长期资金和短期资金、直接筹资和间接筹资、内部筹资和外部筹资。 4、企业在筹资过程中，必须对影响筹资活动的各种因素进行分析，并遵循一定的筹资原则，以提高筹资效率，降低筹资风险与筹资成本，并最终实现筹资目标。 5、筹资原则：规模适度、结构合理、成本节约、时机得当、依法筹资 二、筹资规模 1、规模确定的依据：法律依据（对注册资本的约束、对负债额度的限制）、投资规模依据 2、筹资规模的特征：层次性、筹资规模与资产占用的对应性、时间性。 3、筹资规模确定的方法，主要有销售百分比法、线性回归分析法、实际预算法。 三、 股权资本的筹集 1、吸收直接投资不以股票为媒介，是我国大多数非股份制企业筹集资本金的主要形式。 方式有：现金投资、非现金投资 吸收直接投资的管理、吸收直接投资的优缺点 2、股票是股份公司为筹集股权资本而发行的、表示其股东按其持有的股份享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票筹资是股份公司筹集资本的主要方法 。 3、 股票发行需要许多条件，发行规模及发行定价问题。我国目前的股票发行定