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期货投资学 第三章 期货市场的组织结构 第三章 期货市场的组织结构 第一节 期货交易所 第二节 期货交易结算机构 第三节 期货经纪公司 第四节 期货投资者 第五节 相关服务机构 第一节 期货交易所 一、期货交易所的性质 期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。 它自身并不参与期货交易。期货交易所致力于创造安全、有序、高效的市场机制，以营造公开、公平、公正和诚信透明的市场环境与维护投资者的合法权益为基本宗旨。 第一节 期货交易所 二、期货交易所的职能 （一）提供交易的场所、设施和服务（硬环境） 期货交易实行场内交易，即所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。 （二）制定并实施必要的制度和规则（软环境） 期货交易所通过制定保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、当日无负债结算制度、风险准备金制度等一系列制度，从市场的各个环节控制市场风险，保障期货交易的公开、公平和公正。 二、期货交易所的职能 （三）设计期货合约，安排合约上市 （四）组织并监督期货交易，监控市场风险 期货交易所组织并监督期货交易，通过实时监控、违规处理、市场异常情况处理等措施，保障制度和规则的有效执行。 （五）保证期货合约的履行（部分提供交易担保） （六）发布市场（价格）信息 成交价格、成交数量、开市价格、收市价格 第一节 期货交易所 三、期货交易所的设立 （一）应具备的条件 1、选址要以基础设施的先进性和完备性为前提； 2、要有雄厚的资本实力作为后盾； 3、要有一批高素质的期货专门人才。 三、期货交易所的设立 （二）设立程序 1、由发起人向政府主管部门提出申请； 2、政府主管部门依法审批； 3、获准后的具体组建工作。 第一节 期货交易所 四、期货交易所的组织形式 期货交易所的组织形式一般分为会员制和公司制两种。 （一）会员制 会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。 （一）会员制期货交易所 1、会员资格 我国只允许法人成为会员；（欧美发达国家则多以自然人会员为主） 2、会员构成 普通会员：只做自营业务； 全权会员：既可以做自营业务，又可以做代理业务。 （一）会员制期货交易所 3、会员的基本权利和义务 交易所会员的基本权利包括：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。 会员应当履行的主要义务包括：遵守国家有关法律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定；按规定缴纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议；接受期货交易所业务监管等。 （一）会员制期货交易所 4、组织架构 会员制期货交易所一般设有会员大会、理事会、监事会等行政组织系统以及由总经理负责的日常行政业务管理系统。 其中，会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成，它是最高权力机构。理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。按照国际惯例，理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生。监事会是期货交易所的检查、监督机构。 4、组织架构 理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立。专业委员会一般包括： （1）会员资格审查委员会。 （5）新品种委员会。 （2）交易规则委员会。 （6）业务委员会。 （3）交易行为管理委员会。 （7）仲裁委员会。 （4）合约规范委员会。 总经理是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。 四、期货交易所的组织形式 （二）公司制 公司制期货交易所通常是由若干股东共同出资组建、股份可以按照有关规定转让、以营利为目的的企业法人。公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种高额费用。 1、对交易所内的交易承担担保责任； 2、不参与合约的买卖； 3、成本观念强。 （二）公司制期货交易所 3、组织架构 股东大会由全体股东共同组成，是公司制期货交易所的最高权力机构。股东