东亚地区公司治理模式的发展与变革研究产业经济学专业论文.docxVIP

A A Dissertation Submitted to Wuhan University of Technology For the Doctor’S Degree in Economics Research on the Develop memt and Reform of C orporate Governance in East Asia Doctoral Candidate：LU Shan Maj or： Industrial Economics Supervisor：Prof．ZHOU Jun Wuhan University of Technology ：’：，了、¨．(．．Wuhan 430070， ER．China April 201 1 4IIlll 4IIlll 11111 III 11 1 1111 IIl Y1 948806 独创性声明 本人声明，所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及 取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得 武汉理工大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一 同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说 明并表示了谢意。 学位论文使用授权书 本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权武汉理工大学可以将本学位论文的 全部内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制 手段保存或汇编本学位论文。同时授权经武汉理工大学认可的国家有 关机构或论文数据库使用或收录本学位论文，并向社会公众提供信息 服务。 (保密的论文在解密后应遵守此规定) 研究生c签名，：—乒丛导师c签名，：{互￥驻日．期：—— 摘要公司治理模式是公司制度长期发展演变的结果。良好的公司治理模式能够 摘要 公司治理模式是公司制度长期发展演变的结果。良好的公司治理模式能够 保证股东、债权人及相关利益主体的收益，提高公司的经营业绩和公司价值， 同时也有利于一国经济的持续稳定增长。东亚经济发展的一个显著特点，就是 大规模的公司制企业在经济起飞和高速增长中发挥过重大的作用，而这些公司 的发展又与其治理结构是分不开的。东亚地区公司治理的特点主要体现在两个 方面：其一是公司是由“大股东”(银行、政府、家族等关键人)控制的，他们 直接或问接地掌握着公司的实际控制权，对公司管理者形成重大制约：其二是 诸如股票市场、职业经理人市场、公司控制权市场等公司外部市场难以对管理 者构成有效制约。这种非市场约束型的公司治理模式对东亚经济发展起到过举 世瞩目的成效，推动了经济的高速增长，创造了享誉世界的“东亚奇迹”。然 而，东亚地区公司治理模式所暴露出的弊端也不断出现，如公司中小股东和公 司的利益受到“关键入”的侵害，公司经营绩效和价值的低下，公司缺乏竞争 力，国内经济发展受到严重的阻碍。这些问题是同本“泡沫经济”破灭，经济 陷入长达十年的萧条以及亚洲会融危机爆发的主要原因之一，以至于部分学者 认为东哑危机实质上是一场公司治理危机。这样，东亚地区公司治理模式的特 点和作用，其存在的问题及改革的方向和途径，成为一个有待探讨的重大问题。 全文共分为七章。第一章为导论。主要介绍了本文的选题背景和意义，从 一般理论层面上界定了若干基本概念和辨析了公司治理相关基本理论，并指出 了本文的主要研究内容、框架和主要研究方法。第二章为东亚地区公司治理研 究文献述评。本章从家族约束型治理、法人约束型治理和政府约束型治理模式 三个角度对目前东亚地区公司治理的研究现状进行了回顾，在此基础上作一简 要的评论。第三章考察了东亚地区公司治理模式演变的三个阶段，概括介绍了 亚洲会融前几种具有典型代表的公司治理模式以及亚洲金融危机后东亚公司治 理模式的完善，为具体研究东亚地区公司治理模式提供了一个参照系。第四章 以H本公司治理为例，对东亚地区法人约束型治理模式的基本特征、作用、存 在的问题及成因进行了全面、深入的分析，认为相互持股、主银行相机治理和 终身雇用的“三大法宝”在维持公司经营、节约监督成本等方面起到了积极作 用，但这种模式也暴露出“内部人控制”和公司外部治理市场发展滞后的缺陷。 第五章论述了东亚政府成为公司治理主体的原因以及政府约束型治理模式的特 征。认为政府一方面在市场失灵和法律法规缺失的条件下积极介入公司治理在 一定程度上推动了公司的发展和壮大，是东亚奇迹产生的根源；另一方面，规 一定程度上推动了公司的发展和壮大，是东亚奇迹产生的根源；另一方面，规 范分析了政府过多地干预公司不利于公司治理水平的提高和公司绩效的提升。 这一章还以中