日本的银行兼并与经营 戴晓芙.pdfVIP

前 言 　　 自 世纪 年代中期，日本发动了被称为“大爆炸”式的金 ２０ ９０ 融改革，烈度和深度是日本金融史上空前的。其中，银行业的兼并 与重组尤为壮观。尽管这种空前剧烈的兼并和重组是伴随着动 荡、痛苦，乃至血泪而展开的，但是，置之死地而后生。在付出了巨 大代价以后，日本银行业开始摆脱困境，步入了新的发展时期。 日本作为发达国家，其银行业与我国的国有大银行处在不同 的发展阶段。但是，在以间接金融为主的金融框架，政府主导型不 完全竞争金融体系等方面，中日两国有不少相像之处。这就使得 研究、借鉴日本银行业在“大爆炸”式的改革中所取得的经验教训 成为一个十分重要的课题。 中国改革开放 多年来，借鉴了日本很多经验。尤其是中国 ３０ 根据入世承诺，在 ２００６年全面地开放了金融市场。在此新形势 下，中国金融改革的滞后性日益凸现，如何快速提升中国银行业的 竞争力与抗风险能力成为十分紧迫的课题。基于上述想法，笔者 在多年研究的基础上，完成了本书的写作。笔者殷切希望通过本 书的出版，能够帮助读者系统了解泡沫经济破产后日本的银行业 发展总体轮廓，把握其改革的取向与进程。 本书研究的切入点是日本都市银行在 “金融大爆炸”中的兼 并与重组。本书的分析与叙述主要从三个层面展开。 第一个层面是对日本的银行业兼并重组的进程和特征的回 溯，以及对在大兼并中形成的三大金融集团的历史描述。 日本的银行发展史是聚合与兼并的历史。 世纪 年代后 ２０ ９０ 期启动的超级银行大兼并形成的三大金融集团鼎立的新竞争格局 打破了日本金融界的传统力量格局，预示着日本银行业未来的竞 日本的银行兼并与经营 争将会越演越烈。 在本书第一章中，笔者对战后银行大兼并的进程及其特征，分 阶段进行了归纳、概括。 本书第二 第四章按照三井住友金融集团、瑞穗金融集团以 ～ 及三菱日联金融集团组建的时间顺序，对其发展进程作了历史性 追溯，概括分析了兼并后的三大集团的整合情况，以帮助读者深入 解读当前日本银行业的整体轮廓。 笔者认为日本银行业的两元结构在 世纪 年代后期开始 ２０ ９０ 的大金融集团之间的超巨型化兼并浪潮中，被成倍放大，日本银行 业整体结构的不平衡状态进一步加剧。这种失衡结构与日本金融 市场竞争化的改革目标之间的矛盾为日本政府、学界以及银行本 身留下了思考与研究的空间。 第二个层面是对日本超巨型金融集团诞生的过程及其合理性 的分析。 本书第五 第七章以现今日本的最大银行——— 三菱日联金融 ～ 集团为例，分析了在超大型金融集团诞生过程中政治权力和市场 力量是如何相互交锋的。从而为读者深入了解当前日本银行业 “三强争雄”格局的内在合理性及其对外冲击力提供了线索。 第三个层面是对日本的银行大兼并内外因素的解析。 本书的第八、第九章分析了金融自由化和国际化的浪潮、泡沫 经济破产、美国的政治压力等国内外因素对日本银行业大兼并的 影响与作用。通过深入分析各种因素的相互联动关系，对日本银 行业的生态环境作了全景式的描述。 笔者认为：第一，投入产出失衡，资本比率高于收益率的盈利 结构导致日本银行业的资本收益率低于欧美银行。兼并能否与改 善资本收益率联动，提高成本竞争力，成为考察日本银行业兼并效 果的重要指标。第二，美国以直接金融为中心，重视效率性的金融 制度安排与日本以间接金融为中心，重视稳定性的经营特点形成 鲜明对照。通过对受资本市场竞争加剧、放贷规模缩小、退出机制 ２