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1.3 股票 1.3.1 股份制度 股份制度，亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。 股份制度的功能：筹集社会资金，改善和强化企业的经营管理。 股份公司的类型及其特征 股份有限公司的组织结构 1.3.2 股票 一、股票的概念 股票是由股份公司发给投资者作为入股的凭证，持有者有权分享公司利益，同时要承担公司的责任和风险。股票一经认购，持有者就不能要求退股，但可到证券市场上转让、出售。 二、股票的性质 三、股票的种类 （1）按股票代表的股东权利划分 A、普通股 普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求和优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 A-1普通股股东按其所持有股份比例享有以下基本权利： （1）有权获得股利，必须从公司净利润中分取。 （2）破产或解散清算时，有权要求分得公司的剩余资产，在公司的债权人和优先股股东之后。 （3）有经营管理参与权。 （4）有优先认股权，即公司增发股票时，现有股东有权优先购买新发行的股票。 A-2 常见的普通股股票的种类： （1）蓝筹股股票，又称热门股股票，专指一些大公司发行的普通股股票。 （2）成长股股票，由成长率高于整个国家及其所在行业增长水平的股份有限公司所发行的股票。 （3）周期性股票，指营业收入随经济周期而波动的公司所发行的股票。 （4）防守性股票，指的是在经济条件普遍恶化时，收益高于其他股票的平均收益的股票。 （5）投机性股票，指的是那些自身价格很不稳定或其发行公司的前景很不确定的股票。 B、优先股股票 优先股股票是相对于普通股股票而言的，是在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票拥有某些优先权的股票。 B-1 优先股的优先权体现为： （1）可先于普通股股票获得股息 （2）公司破产或解散进行清算时，可先于普通股股票分得公司的剩余财产 B-2 优先股股票具有如下的特点： （1）股息率固定，通常在发行时就约定固定的股息率，不管剩余利润多少，都要按约定的股息率向优先股股东支付股息。 （2）优先股股票的表决权受到一定限制，一般情况下，优先股没有投票表决权，无权过问公司的经营管理。除非在涉及到优先股权益的问题上。 （3）优先股虽然具有分配利润和剩余财产的优先权，但仍是有风险的。公司能否支付优先股股东应得的股息，得看公司是否有营业利润。 B-3 股份公司为满足广大投资者和企业的多种需要，常常对优先股附加了不同的优惠条件，形成了一系列既有同类本质共性又有互相各异的优先股股票： ①累积与非累积优先股股票 ②参加与非参加优先股股票 ③可转换优先股股票 ④可收回优先股股票 其它的类型划分： 按股票是否有面值分：有面值股票和无面值股票 按股票是否记名分：记名股票和不记名股票 按有无表决权分：表决权股票和无表决权股票 我国对股票的一些特殊分类 1.4 证券投资基金 1.4.1证券投资基金的概念 投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行投资基金单位，集中投资者的资金，由投资基金托管人托管，由投资基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值，并将投资收益按基金份额进行分配的一种间接投资方式。 证券投资基金与债券、股票的区别： （1）性质不同；股票、债券是直接投资工具，投资基金却是一种间接投资工具。 （2）反映的权利关系不同；股票反映所有权关系，债券反映债权债务关系，而投资基金反映的是信托契约关系。 （3）风险与收益不同；债券的利率事先约定到期还本付息，风险小，收益低；股票风险较大，预期收益高；投资基金风险低于股票而高于债券，收益则低于股票而高于债券。 （4）投资周期不同；多数投资基金适合中长期投资。 1.4.2 证券投资基金的特点 （1）集合理财、专业管理 （2）组合投资、分散风险 （3）利益共享、风险分担 （4）严格监管、信息透明 （5）独立托管、保障安全 1.4.3 证券投资基金的分类 根据证券投资基金的组织形式、投资渠道、资金募集方式的不同，可对其进行不同的分类。 （1）根据基金单位是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金 （3）根据投资风险和收益的不同，投资基金可分为：