互联网金融行业研究报告.docx

国内互联网金融行业研究报告 引言 ?随着全球网络经济的迅速发展,?网络金融、网上购物消费、网络银行等电子商务的发展如雨后春笋。尤其是中国加入WTO?以后,?网络银行业务正在接受着来自全球银行业的严峻挑战,?经过网络革命洗礼的外资银行,?进驻中国市场后,?已经开始在电子化、网络化方面捷足先登。中国网络金融既拥有全球最巨大的市场,?又面对最严峻的挑战。作为信息网络技术与现代金融相结合的产物，网络金融的出现将对中国现行的金融组织体系形成强烈的冲击，不同金融机构的差别分工将日趋淡化，混业经营将成为一种必然发展方向，金融监管体系也将面临新的问题和挑战。电子商务引发的全球商务革命和经营革命，预示着全球正在经历从传统经济向数字经济转移的重大转折时期。伴随着网上银行、网络证券等网络金融业务的发展、全球经济一体化与金融一体化的进程逐步加快。但与此同时，挑战与机遇并存，如果积极有效地的应对全球金融服务提供商的挑战，不失时机的抓住机遇，建立网络金融的发展新战略，是摆在我国金融业界的新问题。 研究问题 3.研究方法 研究设计 5.研究结果 5.1．我国互联网金融业发展现状 5.1.1.我国网络金融的发展 ?1）.?第三方支付日益成熟，移动支付逐步替代传统支付。随着信息技术的发展，以第三方支付和移动支付为代表的互联网支付方式取得了较快的发展，涉及的交易金额和交易范围迅速扩大，且具有很强的增长潜力。手机支付汇款业务迅猛发展，并且延伸到了贷款的金融服务。 2）.P2p平台衍生多种模式，部分替代银行信用中介功能。是一种个人对个人的网络 直接信贷模式，自年第一家互联网公司在国内上线，贷款部分替代了商 业银行信用中介职能，大幅降低了借贷双方信息不对称及交易成本，并在发展中不断摸索， 衍生出多种运营模式 3.）众筹融资爆发式增长，逐步走向合法化与规范化。众筹融资是通过网络实现天使投资、创业投资和创业者撮合的融资平台，起源于年美国的一家创业众筹网站其经营模式是用捐赠资助或是预购产品的形式为中小企业或者小微企业在线募集资金。作为一种大众化的融资方式，自诞生以来，众筹模式呈现爆发式增长，成功募资的项目和募资额屡创新高。 5.1.2我国网络金融的问题? 互联网金融对传统金融业起到巨大推动作用的同时，也增加了金融市场的不稳定因素。互联网金融除了拥有传统金融领域中的问题种类外，也有因为互联网的特性带来的新的问题。? 1）法律与制度不健全? 由于我国的金融法规针对的是传统金融领域，有些条令无法适应互联网金融的独有特性，关于互联网金融的法规存在空白，在管理制度上，相关部门尚未制定出明确的互联网金融监管文件。互联网金融因此处于互联网和金融业务的交叉地带，容易造成钻法律和制度的空子模糊业务边界、逃避监督管理的现象。 2）技术与数据安全问题? ????因为设计上的缺陷互联网平台一直受计算机病毒的威胁，某些兼容性差的互联网金融机构可能在与客户进行信息传输时发生速度降低或者传输中断的情况。互联网金融突发性的资金交易和挤兑危机也有较大的可能发生，网络技术如果不能很好地应对这些问题就会出现交易系统和支付系统的崩溃，会给交易带来不可估量的经济损失。目前我国对于大数据的保护能力非常有限，对数据资源的保护意识比较单薄，保护措施薄弱，互联网金融领域的数据安全面临前所未有的挑战。? 3）市场利率波动造成损失? ????利率的变动会造成金融产品定价的波动，因为互联网金融因为其优惠性和便捷性能够吸收到更多的存款，进而发放更多的贷款。当互联网金融产品使用现金流贴现的估值方法时，产品预期收益率是由市场的利率水平决定的，市场利率水平的变化影响互联网金融产品的市场收益率，可能会造成利率波动损失。因为产品收益率和利率之间存在明显的刚性关系，互联网金融机构面对信用状况不佳的客户时，有可能因为无法通过自主提高收益率来降低信用风险而只有拒绝对这些客户放款；面对信用状况较好的客户时又可能因为收益率过低使客户拒绝投资互联网金融产品。? 4）支付危机? 如果在某个时间点上互联网机构没有足够资金满足客户提现需求，资金链条一旦发生断裂就会造成支付危机。P2P平台自由资本比例较低，运营资金大部分来自借贷资金，平台在利益驱使下可能挪用客户资金投资高收益高风险项目，一旦资金被困就会造成流动性风险。 5.2互联网金融行业竞争结构分析 以余额宝为例分析互联网金融行业的五力模型。 供应商的讨价还价能力。 截止到2014年2月，余额宝规模约为5000亿人民币，用户量已突破8100万，余额宝对应的天弘增利净资产规模达到世界第三。 购买者的讨价还价能力。 通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支出和转出，永和在支付宝网站里就可以直接购买理财产品，同时余额宝上的资金还能随时满足网上购物和支付宝转账的功能，转入余额宝的资金在第二